百億私募女網(wǎng)紅宣布封盤(pán)，原因竟是……|新動(dòng)態(tài)

(相關(guān)資料圖)

“寧肯選擇維持第二梯隊的規模并爭取維持一流的業(yè)績(jì)”

5月4日半夏投資在其官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，決定從5月8日起，暫停旗下存續私募產(chǎn)品對新客戶(hù)的申購開(kāi)放，已持有產(chǎn)品的投資人追加申購不受影響。半夏投資表示，公司堅持長(cháng)期穩健發(fā)展的原則，規模增長(cháng)較快之時(shí)將進(jìn)行階段性封盤(pán)。未來(lái)將在市場(chǎng)條件允許的基礎上，擇機恢復募集。

5月5日下午半夏投資掌門(mén)人李蓓在官微發(fā)文解釋“封盤(pán)”原因，她表示，現在半夏宏觀(guān)對沖系列的規模已超過(guò)100億，如果規模再擴大較多，若干他們經(jīng)常使用的工具，就會(huì )面臨交易所的持倉限制，對策略的實(shí)現和長(cháng)期收益率水平會(huì )產(chǎn)生一定影響。

“我們希望維持一直以來(lái)的風(fēng)險收益特征，維持與股市的低相關(guān)性，努力實(shí)現長(cháng)期較高的絕對收益。跟第一梯隊的規模和滑落到二流的業(yè)績(jì)相比，我們寧肯選擇維持第二梯隊的規模并爭取維持一流的業(yè)績(jì)?！崩钶碓诎胂耐顿Y官方微信號中表示。

私募排排網(wǎng)信息顯示，半夏投資成立于2015年8月11日，管理規模在100億元以上，旗下共63只基金。截至今年4月末，目前在私募排排網(wǎng)中有數據顯示的5只私募基金，包括半夏穩健混合宏觀(guān)對沖、半夏宏觀(guān)對沖、半夏宏觀(guān)對沖三期、半夏宏觀(guān)對沖二期和半夏平衡宏觀(guān)對沖今年以來(lái)全部取得正向收益。

今年3月，半夏投資創(chuàng )始人李蓓在雪球出品的對話(huà)訪(fǎng)談欄目《方略》中談到了她對市場(chǎng)的看法。

“我的觀(guān)點(diǎn)其實(shí)沒(méi)有變，只是大家自己眼睛里看到的東西不一樣了，大家在非常悲觀(guān)的時(shí)候看到我說(shuō)牛市的起點(diǎn)，并沒(méi)有看到我說(shuō)未來(lái)半年是‘見(jiàn)龍在田’。當我說(shuō)市場(chǎng)階段性到位的時(shí)候，我也沒(méi)說(shuō)市場(chǎng)是熊市要跌，大家看到的也不是我說(shuō)長(cháng)期是震蕩上移，而是階段性到位。我的觀(guān)點(diǎn)其實(shí)都是完整的，不同的市場(chǎng)環(huán)境下大家關(guān)注了不同的部分?！崩钶碓谠L(fǎng)談中說(shuō)道。

關(guān)于經(jīng)濟和市場(chǎng)的關(guān)系，李蓓認為，未來(lái)五到十年是中國經(jīng)濟或是中國股市的“白天”。當前制造業(yè)迎來(lái)產(chǎn)能投資周期，也就是所謂的“朱格拉周期”。從歷史上來(lái)看，產(chǎn)能投資周期基本是十年一輪，甚至更長(cháng)一些時(shí)間。這是2021年才開(kāi)始的，還在進(jìn)行中。制造業(yè)投資是一個(gè)二三十萬(wàn)億量級的產(chǎn)業(yè)，當前中國很多產(chǎn)業(yè)在全球實(shí)現了很好的先發(fā)優(yōu)勢，比如新能源汽車(chē)、高端化工、精密的設備和儀器等。未來(lái)中國企業(yè)出口份額有望大幅上升，因為它們會(huì )在全世界布點(diǎn)，從國際貿易角度來(lái)看，這對于股票市場(chǎng)盈利的拉動(dòng)會(huì )是一個(gè)很主要的驅動(dòng)力?！皬拈L(cháng)周期來(lái)看，我更傾向于是震蕩‘慢?！??！?/p>

此外，4月李蓓還發(fā)文討論地產(chǎn)股，她表示，現在的地產(chǎn)，就好像2016年年初的煤炭股。行業(yè)經(jīng)歷了供給側的出清和收縮，需求端剛剛開(kāi)始觸底回升。相較于當初的煤炭，本輪地產(chǎn)的需求下滑更多，但供給側出清同樣更加的劇烈。過(guò)去兩年，前30大房企業(yè)40%爆雷。過(guò)去一年，百強房企拿地下滑60%，地產(chǎn)新開(kāi)工下降50%。全國已開(kāi)工未銷(xiāo)售庫存，以平均每個(gè)月2000萬(wàn)平米的速度下降。在這樣的廣義庫存下滑速度面前，只要銷(xiāo)售低位企穩，房?jì)r(jià)的企穩上漲很快就會(huì )到來(lái)。從3年左右的中長(cháng)期角度，本輪供給側出清中，沒(méi)有爆雷的房企，后續市場(chǎng)份額必大幅擴張，即便全行業(yè)規模較頂部下滑30%左右。這些企業(yè)的銷(xiāo)售規模大多會(huì )創(chuàng )出新高。加之房?jì)r(jià)進(jìn)入溫和上漲通道后利潤率改善，企業(yè)市值也有望創(chuàng )出新高。那就意味著(zhù)，一批公司相對當前的股價(jià)，存在3~10倍的上漲空間。

“剛剛過(guò)去的3月，前100地產(chǎn)商的銷(xiāo)售額同比增速已經(jīng)高達20%以上，基本面的改善已經(jīng)是事實(shí)，從2月底開(kāi)始，觀(guān)察到銷(xiāo)售的持續改善，我們因此增加了地產(chǎn)股的持倉。我們幾乎可以確認，這是十年一遇級別的機會(huì )，股價(jià)的反應只是時(shí)間問(wèn)題?！崩钶矸Q(chēng)。

標簽：