滬深兩市完善公司債券信息披露業(yè)務(wù)指引：強調發(fā)行人風(fēng)險水平揭示

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人民網(wǎng)北京5月7日電 （黃盛）據上交所和深交所消息，日前兩大交易所分別就公司債券存續期信息披露業(yè)務(wù)發(fā)布新的指引，以進(jìn)一步加強以?xún)攤芰橹攸c(diǎn)的信息披露機制建設，持續提升信息披露有效性、針對性，切實(shí)督促市場(chǎng)主體歸位盡責，不斷提高債券存續期監管質(zhì)效。

總體來(lái)看，滬深兩市發(fā)布的新指引均聚焦公司債券發(fā)行人定期報告披露要求的新規范，強調發(fā)行人整體經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險水平揭示，突出重大變化分析。比如，上交所發(fā)布的《上海證券交易所債券自律監管規則適用指引第1號——公司債券持續信息披露（2023年修訂）》，新增可能導致公司信用類(lèi)債券加速清償、成立金融機構債權人委員會(huì )等披露事項；明確公司債券價(jià)格下跌或者發(fā)生異常波動(dòng)情形的核查與披露要求；簡(jiǎn)化與信用風(fēng)險關(guān)聯(lián)度較低事項的披露要求，如提高新增借款、新增擔保和重大投資的觸發(fā)標準等；深交所發(fā)布的《公司債券存續期監管業(yè)務(wù)指引第1號——定期報告》《公司債券存續期監管業(yè)務(wù)指引第2號——臨時(shí)報告》兩項業(yè)務(wù)指引，既強化發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況的披露要求，重點(diǎn)突出業(yè)務(wù)板塊及經(jīng)營(yíng)情況變化、重大關(guān)聯(lián)交易、實(shí)控人變更等事項分析，也進(jìn)一步完善對償債能力有重要影響事項的披露要求，細化資產(chǎn)負債重要科目變動(dòng)、合并報表范圍變化、重大債務(wù)逾期等情況披露。

此外，上交所發(fā)布的新指引還明確了發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方境內外信息同步披露標準，強化發(fā)行人董事、監事、高級管理人員、受托管理人對定期報告披露內容的核查職責；明確臨時(shí)報告影響分析、發(fā)行人主要人員無(wú)法履職時(shí)應對安排的披露要求。與此同時(shí)還充分考慮破產(chǎn)、被托管或接管等主體的實(shí)際情況，突出風(fēng)險處置，強化破產(chǎn)或整體風(fēng)險處置程序進(jìn)展，破產(chǎn)和解、重整方案或市場(chǎng)化重組方案制定與執行，破產(chǎn)程序中專(zhuān)項審計評估報告等特有事項的披露要求；適當簡(jiǎn)化相關(guān)主體常規披露要求。

深交所發(fā)布的兩項指引，針對進(jìn)入破產(chǎn)程序和符合指引規定的市場(chǎng)化重組情形發(fā)行人，進(jìn)一步明確了針對性的信息披露要求：一是要求重點(diǎn)披露對破產(chǎn)清償或者風(fēng)險處置有重大影響的資產(chǎn)、負債情況。二是明確破產(chǎn)程序重要環(huán)節、風(fēng)險處置階段性進(jìn)展等關(guān)鍵節點(diǎn)的披露要求。三是適當簡(jiǎn)化常規信息披露要求，除部分直接影響公司債券狀態(tài)、持有人權益或者風(fēng)險處置進(jìn)展的重大事項需及時(shí)披露外，其余事項允許季度匯總披露臨時(shí)報告。

對此，業(yè)內人士表示，滬深兩市不斷健全完善交易所公司債券監管規則體系，持續加強相關(guān)業(yè)務(wù)規則培訓，意在著(zhù)力提升監管能力和服務(wù)水平，壓嚴壓實(shí)市場(chǎng)主體責任，共同推動(dòng)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)國家戰略和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局。

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