美國政府債務(wù)會(huì )違約嗎？ 拋售美債會(huì )引發(fā)什么樣的反應?

拋售美債會(huì )引發(fā)什么樣的反應?

高通脹的持續以及銀行業(yè)的危機，美國現如今的處境并不樂(lè )觀(guān)，尤其是美債已經(jīng)觸及了債務(wù)上限，再不提升債務(wù)上限就有違約的風(fēng)險。各國央行還在拋售美債，中國作為美債的第二大海外債主，已經(jīng)連續7個(gè)月減持美債。然而，美財長(cháng)還希望我國能夠出手繼續購買(mǎi)美債，事實(shí)證明這是不可能的。

要知道，美債規模在今年1月就已經(jīng)達到31萬(wàn)億美元，很快就觸及了債務(wù)上限，而海外投資者持有的美債占比為23%，另外70%以上的美債都由美國內部機構和個(gè)人持有，在過(guò)去的2年時(shí)間里，美聯(lián)儲是最大的美債“接盤(pán)俠”。

美聯(lián)儲既要通過(guò)“印鈔”來(lái)向市場(chǎng)投放大量資金，還要“接盤(pán)”其他國家拋售的美債。由于貨幣大放水，美國的通脹高企，2022年加息了7次，目前還在加息。

然而，前段時(shí)間美國多家銀行“爆雷”，為了壓制銀行業(yè)危機的蔓延，以及擔心引爆金融危機，美聯(lián)儲再次下場(chǎng)，大量印鈔來(lái)為“爆雷”的銀行托底，暫時(shí)掩蓋住了危機的爆發(fā)。

由于美國銀行業(yè)引發(fā)的連鎖反應，一部分資金為了避險“撤離”美國，流向更加安全的香港和新加坡，再加上美債已經(jīng)債務(wù)觸頂，債務(wù)違約的風(fēng)險大大提升，各國開(kāi)始減持美債。

日本英國采取一致行動(dòng)大舉拋售，作為美債的第一大海外“債主”，日本在今年2月減持了226億美元，英國減持了253億美元，就連加拿大也減持了188億美元的美債，美債十大持有國有8個(gè)都在減持美債。

各國央行一邊在拋售美債，一邊在大幅增持黃金儲備。為了應對美債違約的風(fēng)險和對外儲的安全沖擊，各國央行選擇了增持黃金，其中，我國從去年11月開(kāi)始增持黃金，已經(jīng)連續5個(gè)月增持黃金，以此優(yōu)化資產(chǎn)配置和提升外匯儲備安全性。

美國政府債務(wù)會(huì )違約嗎

由于觸及到了31.4萬(wàn)億美元的法定債務(wù)上限，美國財政部長(cháng)耶倫日前心急火燎地致信國會(huì )兩黨領(lǐng)袖，敦促?lài)鴷?huì )盡快提高聯(lián)邦政府債務(wù)上限。在耶倫看來(lái)，國會(huì )在調高債務(wù)上限上的任何遲疑不僅可能引起政府的關(guān)門(mén)，還會(huì )出現公共債務(wù)違約的危機。同時(shí)耶倫強調，財政部就此采取的特別措施只能讓政府的資金維持到今年6月份并帶有“很大不確定性”。

作為一種緩沖策略，當國會(huì )批準的國債發(fā)行指標快要用完并觸及債務(wù)上限時(shí)，財政部會(huì )立馬啟動(dòng)所謂的“非常”機制，其一，減少或者暫停對聯(lián)邦雇員退休賬戶(hù)(FERS)中持有的特殊類(lèi)型國債進(jìn)行再投資，由此可以釋放幾千億美元的空間，由于賬戶(hù)中的資金并不能取出，雇員們也并不會(huì )因此感受到自己的利益受到直接影響，況且債務(wù)上限提高后，財政部可以通過(guò)再發(fā)債得來(lái)的資金將投資補上，因此這項操作就顯得得心應手與順風(fēng)順水。其二，降低財政部在美聯(lián)儲的一般賬戶(hù)(TAG)余額，通常情況下，財政部會(huì )保持大約5000億美元的現金余額，但當債務(wù)上限陷入僵局時(shí)，這一余額就會(huì )被提取到接近零，而目前來(lái)看，TAG的余額多達3400億美元，余糧還算充足，可以撐好幾個(gè)月的時(shí)間。最后，相比于通過(guò)FERS和TAG輕而易舉地獲得緩沖資金而言，關(guān)閉政府的部分業(yè)務(wù)從而暫時(shí)減少政府支出則要艱難得多，因為這一搞法不僅會(huì )讓許多政府雇員拿不到工資，還會(huì )影響經(jīng)濟發(fā)展節奏，由此招徠的輿論壓力和社會(huì )罵聲也不小，因此只有到了萬(wàn)不得已時(shí)才敢取用。

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