在該公司旗下40只基金中，規模位于清盤(pán)線(xiàn)之下的有16只，其中規模最小的創(chuàng )金合信尊盈純債、創(chuàng )金合信尊泰純債規模均已接近0元
《投資時(shí)報》研究員 齊文健
銀行系和券商系一直是公募基金兩大陣營(yíng)。前者憑借渠道和客戶(hù)優(yōu)勢走上高速發(fā)展軌道，而券商系基金公司則呈現出冰火兩重天的格局。
成立于2014年7月的創(chuàng )金合信基金正是券商系基金公司的一員，大股東為第一創(chuàng )業(yè)證券(002797.SZ)，持股比例為51.07%。截至今年一季度末，該公司公募管理規模剛剛突破200億元關(guān)口，排名長(cháng)期徘徊在行業(yè)靠后位置;同時(shí)基金迷你化問(wèn)題也開(kāi)始浮現，旗下40只基金中有16只規模在清盤(pán)線(xiàn)以下，占比。
除了缺少明星基金經(jīng)理坐鎮，該公司還在近期迎來(lái)高管變動(dòng)。
6月13日，創(chuàng )金合信基金發(fā)布公告稱(chēng)，原副總經(jīng)理張雪松因個(gè)人原因離職。就從業(yè)經(jīng)歷來(lái)看，張氏曾在第一創(chuàng )業(yè)證券資產(chǎn)管理部私募業(yè)務(wù)戰略規劃組負責人。
Wind數據顯示，創(chuàng )金合信基金目前有17位基金經(jīng)理，其中王一兵投資經(jīng)理年限最長(cháng)為7.71年，最短的是謝創(chuàng )僅有0.78年，且公司從業(yè)年限在5年以上的基金經(jīng)理僅有5位。
對此，創(chuàng )金合信基金對《投資時(shí)報》記者表示，創(chuàng )金合信基金成立之初的投研團隊多來(lái)自第一創(chuàng )業(yè)證券的資產(chǎn)管理部，當時(shí)團隊管理的產(chǎn)品為券商集合計劃，投資人員為投資經(jīng)理非基金經(jīng)理。Wind顯示的數據為基金經(jīng)理任職年限，非從業(yè)年限。公司基金經(jīng)理從業(yè)平均年限在10年左右，投研經(jīng)驗較為豐富。
權益類(lèi)基金業(yè)績(jì)黯淡
Wind數據顯示，創(chuàng )金合信旗下共有16只主動(dòng)權益類(lèi)基金(份額合并計算)。不過(guò)，不少基金的同類(lèi)排名并不理想。比如，創(chuàng )金合信新能源汽車(chē)A/C今年以來(lái)回報率(截至6月21日)分別為0.4%、0.02%，同類(lèi)排名分別為346/350、348/350。
創(chuàng )金合信基金向《投資時(shí)報》表示，創(chuàng )金合信新能源汽車(chē)是一只行業(yè)主題股票型基金，從2018年5月8日到2019年6月10日，該基金超越業(yè)績(jì)基準約20個(gè)百分點(diǎn)。
該公司還提及，從去年開(kāi)始，汽車(chē)行業(yè)較罕見(jiàn)地出現連續負增長(cháng)，而新能源汽車(chē)雖然增速較高，但是由于補貼大幅退坡及以手機為代表的3C產(chǎn)品銷(xiāo)量下滑，導致各產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格出現較大幅度下降，景氣度下滑導致行業(yè)的投資機會(huì )暫時(shí)不突出。不過(guò)，該公司認為新能源汽車(chē)是未來(lái)汽車(chē)行業(yè)最大的革命，全球主流汽車(chē)廠(chǎng)家全面轉向電動(dòng)化、智能化的趨勢已確立。預計新能源汽車(chē)未來(lái)將是成長(cháng)性行業(yè)中增速最快的行業(yè)之一，因為它受宏觀(guān)經(jīng)濟的影響較小，研究過(guò)程中更多是要關(guān)注本身技術(shù)進(jìn)步、成本下降、產(chǎn)業(yè)鏈的成熟度、主流玩家的動(dòng)態(tài)、補貼政策等。
此外，創(chuàng )金合信資源主題A/C業(yè)績(jì)表現也持續疲軟。Wind數據顯示，截至6月21日，該基金今年以來(lái)回報率分別為14.06%、13.82%，同類(lèi)排名分別為307/350、310/350;近一年回報率分別為-8.03%、-18.44%，同類(lèi)排名300/324、310/350;近兩年回報率分別為-7.66%、-9.44%，同類(lèi)排名190/236、195/236;成立以來(lái)回報率分別為-8.15%、-10.17%。
創(chuàng )金合信基金方面表示，根據基金合約，創(chuàng )金合信資源股票基金90%集中配置在上游資源行業(yè)，近一年因資源板塊在所有行業(yè)板塊中業(yè)績(jì)表現靠后，加上重倉個(gè)股跌幅較大，導致業(yè)績(jì)表現不及預期。不過(guò)，該基金在2017年大幅跑贏(yíng)業(yè)績(jì)基準和同類(lèi)主題基金。目前階段看，因資源股去年大幅下跌已充分反映了市場(chǎng)對于中國經(jīng)濟的悲觀(guān)預期，在政策放松的預期下，市場(chǎng)對中長(cháng)期的經(jīng)濟展望會(huì )出現改善，對資源股未來(lái)走勢并不悲觀(guān)。
業(yè)績(jì)表現疲弱讓該基金的規模也受到影響。截至2019年一季度末，創(chuàng )金合信資源主題A/C規模為1.47億元，較去年同期縮水2.45億元。
迷你基金扎堆
成立五年來(lái)，創(chuàng )金合信基金的公募管理規模雖有明顯增長(cháng)，但2019年一季度末該公司規模僅有207.35億元，較去年同期增加47.49億元，主要貢獻來(lái)自于債券型基金。權益類(lèi)基金的規模僅有35.24億元，較去年同期減少12.02億元。
《投資時(shí)報》研究員發(fā)現，在該公司旗下40只基金(份額合并計算)中，規模位于清盤(pán)線(xiàn)之下的有16只，包括12只權益類(lèi)基金、4只固收類(lèi)基金。
值得注意的是，其中規模最小的創(chuàng )金合信尊盈純債、創(chuàng )金合信尊泰純債，規模均已接近0元，還有一些產(chǎn)品規模在百萬(wàn)級或千萬(wàn)級。在成立之初，上述迷你基金不乏被機構投資者高比例持有，而隨著(zhù)機構資金撤離，基金規模大幅縮水，淪為迷你基金。
根據監管規定，基金公司旗下迷你基金總數超過(guò)10只，所申報產(chǎn)品都不再受理;同類(lèi)型迷你基金數量超過(guò)三只，同類(lèi)型產(chǎn)品申報也不再受理。
創(chuàng )金合信基金對此表示，公司規模小的基金多數為發(fā)起式基金，三年內沒(méi)有最低規模要求。根據當前監管指引，除清盤(pán)外，變更注冊、持續營(yíng)銷(xiāo)等方式都是行業(yè)通行的有效解決基金規模過(guò)小、完善產(chǎn)品線(xiàn)布局的方法。目前，創(chuàng )金合信基金消費主題基金、創(chuàng )金合信鑫收益等基金通過(guò)持續營(yíng)銷(xiāo)已取得顯著(zhù)成效。
據統計，2018年以來(lái)，創(chuàng )金合信新成立基金14只(其中不包括創(chuàng )金合信鑫收益E)，包括9只權益類(lèi)基金，5只債券型基金。不過(guò)，在今年股市行情好轉后，該公司并未成立權益類(lèi)基金。
對此，創(chuàng )金合信基金表示，公募產(chǎn)品規模的增長(cháng)，除新發(fā)產(chǎn)品外，還依靠產(chǎn)品的持續營(yíng)銷(xiāo)。公司在2017年、2018年已提前布局較多產(chǎn)品，并結合公司自身的情況，加大存續產(chǎn)品的持營(yíng)力度，切實(shí)從投資人利益角度出發(fā)，做好老百姓的財富管家。Wind數據顯示，公司公募規模在穩步提升，去年底為148.47億元，2019年一季度末為207.35億元。該公司同時(shí)稱(chēng)，未發(fā)新產(chǎn)品與投研能力無(wú)關(guān)。
標簽： 產(chǎn)品
營(yíng)業(yè)執照公示信息
