銀行理財“讓利”背后

伴隨著(zhù)存款利率的走低，資金向銀行理財回流，疊加理財收益率的回暖，市場(chǎng)逐步復蘇。

為了增強對客戶(hù)的吸引力以爭奪市場(chǎng)份額，新一輪的銀行理財費率價(jià)格促銷(xiāo)戰打響，越來(lái)越多的銀行理財公司正通過(guò)費率打折等一系列手段提升產(chǎn)品吸引力。但是，理財產(chǎn)品的費率優(yōu)惠對收益貢獻畢竟有限，大部分的投資者還是更關(guān)注理財產(chǎn)品本身。

據《中國經(jīng)營(yíng)報》記者了解，自6月以來(lái)，招銀理財、中郵理財、興銀理財等超過(guò)10家銀行或銀行理財子公司發(fā)布公告降低理財費率，涉及30多個(gè)產(chǎn)品，費率優(yōu)惠涵蓋管理費、消費服務(wù)費等各種費用。然而，目前理財費率打折產(chǎn)品的占比非常有限，更多的是一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)“噱頭”。而在業(yè)內人士看來(lái)，在經(jīng)歷2022年銀行理財大面積破凈的動(dòng)蕩之后，投資者如今在產(chǎn)品選擇時(shí)更理性，理財產(chǎn)品打折優(yōu)惠并非客戶(hù)投資的決定因素。

【資料圖】

費率打折

存款利率進(jìn)入“2”時(shí)代，銀行理財收益率卻有所回暖。在資金回流銀行理財的過(guò)程中，新一輪的銀行搶客營(yíng)銷(xiāo)戰打響。

國有六大行公告顯示，自6月8日起，活期存款掛牌利率從此前的0.25%下調至0.2%，2年期定期存款掛牌利率下調10個(gè)基點(diǎn)至2.05%，3年期定存掛牌利率下調15個(gè)基點(diǎn)至2.45%，5年定期存款掛牌利率下調15個(gè)基點(diǎn)至2.5%。此外，招商銀行、平安銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、浙商銀行等多家股份制銀行以及部分城商行、農商行也跟隨下調存款掛牌利率。

與此同時(shí)，部分銀行理財產(chǎn)品的收益率大幅回升，不少產(chǎn)品的年化收益率回到4%以上的水平。從統計數據上看，資金回流銀行理財的跡象也非常明顯。

廣發(fā)證券研報統計數據顯示，截至5月26日，銀行理財存續規模達到26.6萬(wàn)億元，較4月30日增長(cháng)4000億元。4月份，銀行理財存續規模環(huán)比大幅增長(cháng)1.2萬(wàn)億元，也是自2022年11月以來(lái)的首次止跌回升。

為了在資金回流銀行理財的過(guò)程中爭搶客戶(hù)，不少銀行或銀行理財子公司均通過(guò)費率打折的“讓利”方式提升產(chǎn)品吸引力。

例如，招銀理財公告稱(chēng)，于6月8日對“招銀理財招睿安裕精選資產(chǎn)25月定開(kāi)3號固定收益類(lèi)理財計劃”給予階段性費率優(yōu)惠，固定投資管理費由0.15%降至0.02%。

華夏理財公告稱(chēng)，對“華夏理財現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品3號”和“華夏理財現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品4號”進(jìn)一步開(kāi)展費率優(yōu)惠，自6月8日起，兩只現金管理類(lèi)產(chǎn)品固定管理費降至0.05%/年。6月23日后，固定管理費升至0.15%/年。

此前，中銀理財公告稱(chēng)，于2023年6月6日至2023年9月5日對“中銀理財—穩富（季增益）001”產(chǎn)品B份額費率進(jìn)行優(yōu)惠，銷(xiāo)售服務(wù)費率由0.30%（年化）下調至0.10%（年化）。

光大理財亦公告稱(chēng)，于2023年5月31日（含）至2024年6月14日（含）期間，開(kāi)展“陽(yáng)光青睿躍1期（中證1000自動(dòng)觸發(fā)策略）固定收益類(lèi)”理財產(chǎn)品推出費率優(yōu)惠活動(dòng)，管理費、銷(xiāo)售服務(wù)費均由產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中披露的0.30%降至0.15%。

值得一提的是，招銀理財近日發(fā)售的一款權益類(lèi)公募產(chǎn)品中首提“累計凈值低于1元不收取管理費”，即“不賺錢(qián)不收取管理費”的做法，打破了傳統公募資管產(chǎn)品的固定管理費模式。

某公募基金公司人士認為，招銀理財這種“內卷”的做法在市場(chǎng)影響很大。盡管市場(chǎng)可能不會(huì )有銀行跟進(jìn)這種做法，但是這也會(huì )倒逼其他銀行理財子公司在費率上做出調整。

“2022年11月到2023年一季度，銀行理財的規模一直在下降。如今理財市場(chǎng)處于觸底反彈階段，銀行都會(huì )在時(shí)間節點(diǎn)制定相應的營(yíng)銷(xiāo)策略，而費率打折是銀行讓利的體現，也會(huì )吸引更多的投資者?！币患夜煞葜沏y行理財子公司人士稱(chēng)。

他認為，目前銀行銷(xiāo)售的理財子公司產(chǎn)品，業(yè)內常規做法是收取一定的管理費和銷(xiāo)售服務(wù)費。而對于超額業(yè)績(jì)報酬的差異則比較大，有的產(chǎn)品超出部分全部歸管理人，有的是管理人和投資者對半分?！爸?，銀行理財收取固定投資管理費被行業(yè)詬病為躺著(zhù)掙錢(qián)，但要在同業(yè)競爭中顯現出優(yōu)勢，投資者的利益與銀行利益應該是一體的，這也就意味著(zhù)銀行需要適當對投資者進(jìn)行讓利?！?/p>

對于超額業(yè)績(jì)報酬，記者注意到，建信理財在售的三款產(chǎn)品均下調了超額業(yè)績(jì)報酬。其中，“建信寶”按日開(kāi)放式凈值型理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準為7天通知存款利率（1.0%）+1.65%，調整前投資收益超出業(yè)績(jì)比較基準的部分全部歸管理人，而調整后管理人不再收取超額業(yè)績(jì)報酬。

理性看待

家住北京市朝陽(yáng)區的王悅（化名）最近剛在招商銀行購買(mǎi)了30萬(wàn)元的“日開(kāi)6個(gè)月滾動(dòng)增強”理財產(chǎn)品，該款產(chǎn)品近6個(gè)月的年化收益為4.73%，風(fēng)險類(lèi)型屬于中風(fēng)險。根據該款產(chǎn)品的投資方向說(shuō)明，產(chǎn)品的資產(chǎn)配置為固定收益類(lèi)資產(chǎn)占比不低于80%、權益類(lèi)資產(chǎn)占比不高于20%。

“2022年銀行理財投資虧損了近10%，尤其是對于波動(dòng)較大的權益類(lèi)理財產(chǎn)品，費率優(yōu)惠實(shí)際上對購買(mǎi)決策影響并不大?！蓖鯋偙硎?，大多數銀行理財產(chǎn)品的費率折扣僅僅是千分之一到千分之二，對于整體投資收益的影響微乎其微。

她表示，在選擇銀行理財產(chǎn)品時(shí)，有費率優(yōu)惠的產(chǎn)品數量并不多，可能在期限、收益和風(fēng)險上也很難匹配上?！安粫?huì )因為有費率上的優(yōu)惠就購買(mǎi)該款產(chǎn)品?！?/p>

“費率優(yōu)惠只是一個(gè)噱頭，甚至可能只是一個(gè)短期行為。在實(shí)際購買(mǎi)理財產(chǎn)品時(shí)，大家對銀行的信任，以及銀行對代銷(xiāo)產(chǎn)品挑選的風(fēng)險把控會(huì )更重要?！彼J為，在當前銀行競爭如此“卷”的情況下，倘若客戶(hù)在一家銀行投資有大幅虧損，在同一家銀行進(jìn)行二次投資的可能性就比較小了。

她表示，銀行對客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品之前，對進(jìn)入銀行代銷(xiāo)的產(chǎn)品風(fēng)險就應該有一個(gè)把控，對產(chǎn)品進(jìn)行篩選?！斑@個(gè)篩選產(chǎn)品和推薦產(chǎn)品的能力，也是銀行實(shí)力的一個(gè)顯現?！?/p>

但是，也有投資者對銀行理財費率打折比較敏感。有多年理財經(jīng)歷的張先生表示，“我在銀行長(cháng)期投資低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，屬于不能接受損失的一類(lèi)。投資收益少一點(diǎn)無(wú)所謂，只要比存款高一點(diǎn)就行?！?/p>

在他看來(lái)，銀行理財費率打折是一件好事，在同等收益的情況下能夠增厚產(chǎn)品的收益。本來(lái)這類(lèi)產(chǎn)品的收益不高，優(yōu)惠打折是聊勝于無(wú)?！澳壳?，每一家銀行的產(chǎn)品和收益都還是有一定差異，先選擇產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)表現好一點(diǎn)的產(chǎn)品，然后有費率優(yōu)惠就更好?！?/p>

一家國有行理財子公司人士認為，與公募基金相比，投資者對于產(chǎn)品的費率敏感度并不高，客戶(hù)更關(guān)心的是產(chǎn)品實(shí)際總收益?！般y行理財費率打折是一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)的手段，產(chǎn)品核心競爭力仍聚焦在能否為投資者帶來(lái)有競爭力且相對穩定的收益?！?/p>

他向記者表示，投資者理性選擇銀行理財產(chǎn)品的前提是信披制度的完善，形成統一的標準。這不僅有利于投資者作出選擇，也有利于消費者權益的保護。

他還向記者透露，很多投資者選擇銀行理財產(chǎn)品時(shí)僅僅比較過(guò)往業(yè)績(jì)。但銀行理財產(chǎn)品的利率展示多是零售端導向，為了吸引客戶(hù)購買(mǎi)，會(huì )在近1月、近3月、近6年、近1年、成立以來(lái)等多個(gè)收益區間中選擇收益水平更高的展示?！澳囊粋€(gè)高展示哪一個(gè)，根本不是產(chǎn)品真實(shí)的運作情況?！?/p>

“銀行的費率同樣要有一個(gè)標準，包括在哪些情況下打折。不能將費率打折單純作為一種營(yíng)銷(xiāo)手段，這樣反而有誤導消費者的嫌疑?！痹撊耸空J為。

（文章來(lái)源：中國經(jīng)營(yíng)網(wǎng)）

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