天天關(guān)注：恒科指“六陰山”壓頂，恒生科技ETF跌2%，份額卻飆增280億

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最近港股持續陰跌，今日繼續延續萎靡走勢，午后恒生科技指數跌幅一度擴大至4%，恒指跌1.78%，報19608點(diǎn)。

從日K線(xiàn)來(lái)看，港股在2月回調后，3月中旬開(kāi)始反彈，但4月初又開(kāi)始陷入調整。其中恒生科技指數更是六連跌。

ETF方面，恒生科技ETF全線(xiàn)飄綠，10只相關(guān)的ETF均跌逾2%，其中匯添富恒生科技ETF基金跌2.59%，華安恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF跌2.5%，華泰柏瑞恒生科技ETF、廣發(fā)恒生科技ETF指數跌2.35%。

一方面，海外流動(dòng)性預期波折反復和地緣政治風(fēng)險給港股市場(chǎng)帶來(lái)擾動(dòng)。

近期的經(jīng)濟數據顯示出美國的消費和就業(yè)開(kāi)始出現轉弱，但PMI數據和消費者通脹預期依舊強勢，疊加美國3月核心CPI粘性依舊。

在這種互相矛盾的經(jīng)濟數據下，美聯(lián)儲官員近期的講話(huà)也開(kāi)始模糊不清，市場(chǎng)擔心按照美聯(lián)儲的后續加息路徑能否按照——5月最后一次加息，年內降息的推演去走。

疊加上周報道的拜登擬下月簽署行政命令限制美企對中國高科(行情600730,診股)技投資的消息，雖然是早有的新聞，但是結合騰訊大股東減持的消息來(lái)看，這會(huì )給投資者帶來(lái)心理壓力。

眾所周知，作為一個(gè)離岸市場(chǎng)，港股市場(chǎng)比較依賴(lài)于國際和內地資金的流入，所以無(wú)論是海外流動(dòng)性環(huán)境的變化，還是國際局勢的變化，都會(huì )給港股市場(chǎng)帶來(lái)明顯的影響。

但是如果5月真的是美聯(lián)儲最后一次加息，那么港元有望擺脫弱兌區間，從而令港股獲得反彈的動(dòng)力。

另外從對港股企業(yè)盈利影響最大的國內經(jīng)濟基本面來(lái)看，3月亮眼的宏觀(guān)經(jīng)濟數據驗證了今年國內經(jīng)濟溫和復蘇，但港股市場(chǎng)對此的反應較為平淡，或許還是關(guān)鍵在于消費、地產(chǎn)的復蘇程度較為緩慢，以及對出口未來(lái)的高增長(cháng)性的衡量。

而且考慮到4月底即將召開(kāi)政治局會(huì )議，以及五月初美聯(lián)儲議息會(huì )議等重要事件，同時(shí)5.1假期前資金離場(chǎng)的意愿都比較濃烈，這些都使得投資者更愿意觀(guān)望，等待更明確的政策信號。

從資金的角度來(lái)看，資金持續借道ETF布局港股互聯(lián)網(wǎng)板塊。目前市面上關(guān)于恒生科技ETF的產(chǎn)品由11只，其中規模最大的還是華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF，最新規模是272.53億元。

今年以來(lái)，資金不斷流入恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF中，截至4月21日，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETC產(chǎn)品的份額合計大增281.86億份，其中華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF份額增加超百億，高達124.88億份。

另外從公募一季報數據也可看出公募持有港股能源、電訊和資訊科技行業(yè)的繼續回升，重倉股口徑下，2023Q1主動(dòng)偏股型基金加倉較多的行業(yè)是能源、電訊業(yè)和資訊科技行業(yè)，加倉比例分別為2.54pct、2.09pct、1.43pct。

對于互聯(lián)網(wǎng)板塊，銀華基金李曉星直言：“互聯(lián)網(wǎng)平臺是我們在港股科技最為看好的方向?！?/strong>

李曉星指出，業(yè)績(jì)層面，互聯(lián)網(wǎng)公司從2022年二季度開(kāi)始持續超預期，用戶(hù)紅利末期疊加反壟斷的大背景下，降本增效是未來(lái)一個(gè)階段驅動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)的主旋律。估值層面，港股互聯(lián)網(wǎng)股價(jià)經(jīng)歷了兩年的下跌后，估值處于歷史底部區域。業(yè)績(jì)加速上行疊加AI等新技術(shù)的出現，有望打開(kāi)估值上行空間。

易方達張坤一季度加倉美團，小幅減持騰訊，但仍是其前十大重倉股。

華夏基金經(jīng)理朱熠看好數字經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的機會(huì )，認為人工智能和數字化在相當長(cháng)期都會(huì )是經(jīng)濟的主要增長(cháng)方向，互聯(lián)網(wǎng)因為有巨大的數據和場(chǎng)景，有望率先受益

匯豐研究對港股盈利增長(cháng)維持看好，認為內地所有政策出臺均用作刺激經(jīng)濟，該行予今年恒指目標22490點(diǎn)，國企指數為8170點(diǎn)。

該團隊特地指出兩點(diǎn)積極變化，一是認為香港3月推出特專(zhuān)科技公司的上市制度，有利港股轉型，吸引更多新經(jīng)濟股上市，并有機會(huì )重現2018年至2021年的上市熱潮，其次是人民幣交易柜臺將有助加強港股深度和吸引力。