蒙牛乳業(yè)(2319.HK)8月30日發(fā)布半年報,超預期的業(yè)績(jì)也贏(yíng)得了資本市場(chǎng)的認可。財報發(fā)布后的首個(gè)交易日,蒙牛開(kāi)盤(pán)漲幅一度超7%,全面領(lǐng)漲港股藍籌。此后,花旗、瑞銀、中金等多家券商機構也發(fā)布研報,對其未來(lái)增長(cháng)給出樂(lè )觀(guān)預測。
業(yè)績(jì)公告顯示,蒙牛上半年收入逆勢增長(cháng)7.1%,達人民幣511.2億元,經(jīng)營(yíng)利潤為32.7億元,同比增長(cháng)29.9%,經(jīng)營(yíng)利潤率持續提升至6.4%,擴張1.1個(gè)百分點(diǎn),全面超出市場(chǎng)預期。
花旗銀行(Citibank)發(fā)布研報稱(chēng),蒙牛的特侖蘇和蒙牛純牛奶持續跑贏(yíng)行業(yè),大白奶市場(chǎng)份額位列第一,上半年核心凈利潤同比增長(cháng)13%,比花旗銀行預期高出10%,營(yíng)業(yè)利潤率強于預期?；ㄆ煺J為,蒙牛集團上半年營(yíng)業(yè)現金流同比飆升97%,至35億元人民幣,很好地支持了其從公開(kāi)市場(chǎng)回購股票,維持“買(mǎi)入”評級。
中信建投證券在研報中表示,在高端產(chǎn)品帶動(dòng)結構優(yōu)化,以及期內原奶價(jià)格持續下行帶來(lái)的成本紅利中,蒙牛乳業(yè)上半年盈利水平提升明顯。中信建維持“買(mǎi)入”評級,并表示長(cháng)期看好蒙牛未來(lái)增長(cháng)。
瑞銀證券(UBS)認為,今年上半年蒙牛收入符合市場(chǎng)預期,但核心息稅前利潤比市場(chǎng)預期高出約10%-15%。UBS認為這些結果表明蒙牛在結構升級、穩定價(jià)盤(pán)和規模效應方面仍有很好的發(fā)展潛力,維持“買(mǎi)入”評級,目標價(jià)為47.42港元。
美銀證券表示,蒙牛液態(tài)奶收入穩定(同比增長(cháng)5%),經(jīng)營(yíng)利潤同比增30%,經(jīng)營(yíng)利潤率大幅擴張,超出市場(chǎng)預期。美銀證券認為蒙牛在高端化、渠道滲透和份額增長(cháng)方面具備優(yōu)勢,重申“買(mǎi)入”評級。
中金公司發(fā)布研報預測,蒙牛乳業(yè)有望長(cháng)期實(shí)現收入穩健增長(cháng)及經(jīng)營(yíng)利潤率持續改善,下半年內生收入有望改善,經(jīng)營(yíng)利潤率在去年同期較高基數下或維持平穩,全年有望實(shí)現50bps的營(yíng)業(yè)利潤率提升,維持其“跑贏(yíng)行業(yè)”評級。
蒙?？偛帽R敏放在31日舉辦的業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上表示,蒙牛在奶粉、冰淇淋、奶酪等品類(lèi)上依然看到很大的發(fā)展機會(huì ),對行業(yè)未來(lái)增長(cháng)的確定性的信心也進(jìn)一步增強。同時(shí),蒙牛的品牌建設堅持長(cháng)期主義戰略,在品牌投資效率上都是好過(guò)行業(yè),未來(lái)在進(jìn)一步夯實(shí)業(yè)務(wù)基本盤(pán)的同時(shí),將在“綠色、營(yíng)養、智慧”三大維度上深耕精作、持續發(fā)力,實(shí)現創(chuàng )新力、品牌力、數智力和可持續發(fā)展的全面引領(lǐng)。
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營(yíng)業(yè)執照公示信息
