基金經(jīng)理上演調倉大戲 科技股仍是搶籌焦點(diǎn)

外圍市場(chǎng)暴跌之下，2月25日開(kāi)盤(pán)時(shí)A股“跟風(fēng)起舞”，不過(guò)僅是被撞了一下腰，隨后強勢的A股延續了“我行我素”的獨立行情。

當天，上證指數低開(kāi)1.62%，創(chuàng )業(yè)板指跌2%。創(chuàng )業(yè)板指盤(pán)中一度跌超4%，但隨后驚險“V型”大反轉，再創(chuàng )反彈新高，最終創(chuàng )業(yè)板指收漲1.03%。而滬指則守住了3000點(diǎn)，跌0.6%。當天A股成交量達到天量的1.4萬(wàn)億，而A股已連繼5日成交量破萬(wàn)億元。

在緊張刺激的大漲大跌中，基金經(jīng)理們開(kāi)始了一系列操作：波段炒股、加倉、減倉、調倉等。

基金經(jīng)理操作各異

“我喜歡在大跌時(shí)買(mǎi)股票，今天早上就買(mǎi)入，下午漲時(shí)將部分賣(mài)出，波段操作賺了些小錢(qián)。”私募基金經(jīng)理林海(化名)說(shuō)。

當天早上，A股開(kāi)盤(pán)大跌時(shí)，林海開(kāi)始了波段操作，他選擇了多只券商股作為標的，比如廣發(fā)證券，以T+0方式在14.90元低位買(mǎi)入，15.30元高位賣(mài)出，獲益不少。

事實(shí)上，大震蕩行情下，波段操作大行其道，比如大量的投資人把ETF 當作高波動(dòng)的股票在追漲殺跌。

以5G ETF(515050) 為例，盤(pán)中最低點(diǎn)時(shí)跌6.5%，而收盤(pán)時(shí)漲2%，從低點(diǎn)到高點(diǎn)就是8% 的收益。

不過(guò)，波段操作只能在震蕩市中完成，此前三周A股單邊向上行情下波段操作無(wú)用武之地，2月25日才迎來(lái)了久違的波段操作機會(huì )。

除了波段操作之外，2月25日，基金經(jīng)理們更多的工作是忙碌加倉、減倉和調倉。

2月25日，一位私募基金經(jīng)理表示，其在當天減持了部分高估值半導體領(lǐng)域個(gè)股，不過(guò)他選擇移倉的大部分方向仍舊是在泛科技領(lǐng)域的5G和智能汽車(chē)等估值相對合理的個(gè)股。

當天，泉泓私募基金總經(jīng)理李科杰則選擇了加倉。

“市場(chǎng)走強已經(jīng)明顯了。走強了的市場(chǎng)里，下跌就是買(mǎi)入的機會(huì )。今天上午A股受外圍沖擊而下跌就買(mǎi)入，尤其是將前期上漲時(shí)賣(mài)出的個(gè)股買(mǎi)回。”李科杰說(shuō)。

李科杰說(shuō)，“A股成交創(chuàng )了天量的1.4萬(wàn)億，A股行情還會(huì )向上。此時(shí)買(mǎi)入持股，也可波段操作。”

持“下跌是買(mǎi)入機會(huì )”看法的機構不在少數。天和投資董事長(cháng)鐘軍表示，“市場(chǎng)調下來(lái)反而帶來(lái)上車(chē)機會(huì )，但預期未來(lái)市場(chǎng)結構性行情特征仍然較為明顯。”

上投摩根基金則認為，海外避險情緒升溫，短期或維持震蕩，但看好A股前景，“2-3季度的GDP增長(cháng)有較大可能出現反轉，因此中期對市場(chǎng)整體表現不宜悲觀(guān)。從過(guò)往經(jīng)驗來(lái)看，每一次世界性病毒大流行之后的6到12個(gè)月內市場(chǎng)均會(huì )反彈。無(wú)論如何，在下跌時(shí)買(mǎi)入是較佳選擇。”

而另有一部分基金經(jīng)理則“按兵不動(dòng)”。

對當天A股大漲大跌行情，一位公募基金經(jīng)理“佛系”地選擇了“隨波逐流”維持現狀，他調侃：“A股已出現泡沫，享受泡沫吧。”

但他表示，“要留個(gè)心眼，關(guān)注資金面什么時(shí)候會(huì )邊際收緊。”

“我的持倉組合當前沒(méi)有變化。”私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，海外大跌的主要原因是全球疫情擴散的沖擊，國內疫情已經(jīng)度過(guò)了恐慌期，盤(pán)中震蕩更多是獲利回吐壓力，目前市場(chǎng)對財政和貨幣政策的關(guān)注度更多一些。“A股會(huì )維持自身的運行節奏，我對后市不悲觀(guān)。”

而正道興達總經(jīng)理韓明有認為，應一分為二地看待此時(shí)的投資機會(huì )，“大盤(pán)在經(jīng)過(guò)節后報復性反彈收復失地之后，普通投資者應該選擇落袋為安，投資能力強的投資者選擇標的好的、成長(cháng)性好的股票繼續持有做多，如5G、人工智能，大數據，醫藥生物疫苗等。今年流動(dòng)性寬松，資本市場(chǎng)是不會(huì )寂寞的一年，雖然震蕩劇烈，但局部牛市會(huì )貫穿全年。”

搶籌科技股

2月25日A股走勢驚險，但A股低開(kāi)后，最終5G、半導體等科技題材大幅走強，帶領(lǐng)著(zhù)創(chuàng )業(yè)板、深市反彈，創(chuàng )業(yè)板指、深證成指翻紅。

記者采訪(fǎng)發(fā)現，機構普遍對A股中長(cháng)期持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，目前變得很“貴”的科技股也仍受青睞。

事實(shí)上，春節以來(lái)，A股走出了牛市行情，其中5G、半導體等科技股板塊的漲幅遙遙領(lǐng)先，許多個(gè)股股價(jià)翻番。

“科技一直是我看好的一個(gè)方向?？萍脊傻目焖偕蠞q，也引起了投資者對于科技股是否產(chǎn)生泡沫的擔憂(yōu)。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍指出，現在來(lái)看，科技股還處于普漲的階段，大部分科技板塊和股票都出現大漲，當科技板塊熱潮開(kāi)始退下來(lái)的時(shí)候，個(gè)股走勢就會(huì )出現嚴重的分化，真正好的行業(yè)龍頭股，有技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢、業(yè)績(jì)能夠兌現的科技龍頭股還會(huì )繼續上漲，而多數炒概念的科技股，則會(huì )出現大幅下挫。

海富通股票混合基金經(jīng)理呂越超表示，近期成長(cháng)風(fēng)格較為強勢，尤其在科技成長(cháng)板塊的一些個(gè)股股價(jià)創(chuàng )了新高。“從中長(cháng)期看科技成長(cháng)股行情尚處于早期階段，科技成長(cháng)板塊無(wú)疑將迎來(lái)更多機會(huì )。我們并不會(huì )太在意短期的波動(dòng);在重大戰略性機會(huì )面前，沒(méi)有太大必要去過(guò)于在意短期的博弈，這樣反而會(huì )錯過(guò)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史性機遇。”

天和投資董事長(cháng)鐘軍也指出，在短期沖刺后，不少科技股目前確實(shí)比較“貴”，存在一定回調壓力，但科技驅動(dòng)的主線(xiàn)目前并未改變，“在近期市場(chǎng)回調后，我們仍然會(huì )關(guān)注5G商用、華為產(chǎn)業(yè)鏈、云游戲等相關(guān)產(chǎn)業(yè)機會(huì )，尋找性?xún)r(jià)比高的標的作為組合中的一部分進(jìn)行配置，不明顯回調不上車(chē)。”

志開(kāi)投資首席策略師劉威分析，A股走勢已充分消化國內新冠疫情的影響，投資者對于今年穩增長(cháng)、寬貨幣、積極的財政政策等一系列逆周期的政策持有確定性較強的預期。“短期我們認為重要的兩點(diǎn)，一是持股結構，二是市場(chǎng)節奏。從最近一系列重磅會(huì )議來(lái)看，流動(dòng)性寬松下，資金流入方向即是未來(lái)投資可能超預期的領(lǐng)域，我們堅定看好未來(lái)以5G投資為主線(xiàn)的科技成長(cháng)股投資機會(huì );同時(shí)需要警惕的是市場(chǎng)節奏還有全球疫情的變化情況。”

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