近日,證監會(huì )印發(fā)了《推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計劃》,力促上市公司質(zhì)量全面提升。對此,中證中小投資者服務(wù)中心(以下簡(jiǎn)稱(chēng)投服中心)表示,將按照相關(guān)要求,定位股東身份,不斷深化持股行權、支持訴訟與股東訴訟、投資者教育等工作,多措并舉,助力監管,促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量,保護中小投資者合法權益。
持股行權精準發(fā)力
為踐行資本市場(chǎng)人民性要求,投服中心表示,持股行權將始終以中小投資者投身于資本市場(chǎng)中的根本利益訴求為出發(fā)點(diǎn),圍繞中小投資者權益痛點(diǎn)問(wèn)題,示范引領(lǐng)廣大中小投資者充分行使法律賦予的質(zhì)詢(xún)權、建議權、查閱權、表決權、訴訟權、股東大會(huì )召集權等股東權利,力促上市公司提升質(zhì)量,回報投資者。
值得一提的是,在助力上市公司規范治理方面,投服中心會(huì )在以下四個(gè)方面發(fā)力:一是針對“三高”重組,投服中心將圍繞標的公司的盈利能力,從宏觀(guān)經(jīng)濟、行業(yè)狀況、企業(yè)的不同生命周期以及核心競爭力等方面,分析收購事項是否能給上市公司帶來(lái)正向收益,以參加媒體說(shuō)明會(huì )、公開(kāi)發(fā)聲等方式,質(zhì)詢(xún)標的公司估值高的合理性、高業(yè)績(jì)預測的可實(shí)現性,建議上市公司規避“質(zhì)次價(jià)高”的收購行為, 促進(jìn)上市公司提升資產(chǎn)質(zhì)量。
二是通過(guò)參加股東大會(huì )、針對公司章程中存在的投票及分紅問(wèn)題發(fā)送函件、聯(lián)合其他股東推動(dòng)董事監事?lián)Q屆改選等方式,督促上市公司完善治理結構,提升上市公司治理水平。
三是針對通過(guò)“將利潤沉淀在子公司”規避現金分紅義務(wù)的上市公司,建議子公司向母公司分紅,以滿(mǎn)足上市公司分紅條件,督促上市公司加大對投資者的現金回報。
四是督促上市公司及相關(guān)方履行承諾、消除違規擔保、解除資金占用,促進(jìn)上市公司強化內部控制。
投服中心表示,下一步將繼續優(yōu)化線(xiàn)索篩查機制,提高行權工作的針對性、有效性,不斷拓展行權工作的廣度、深度。并在此基礎上,進(jìn)一步提高持股行權的示范引領(lǐng)效果,引導更多的投資者積極行使股東權利,參與公司治理,強化上市公司運行的外部約束。
積極完善訴訟業(yè)務(wù)
提升上市公司質(zhì)量,除了制度約束,更離不開(kāi)懲戒威懾。投服中心自成立以來(lái),已通過(guò)多起訴訟及支持訴訟,對相關(guān)責任主體及時(shí)追究民事責任,加大其違法成本,促使上市公司合法合規運營(yíng),提升上市公司質(zhì)量。
投服中心表示,將在三個(gè)方面完善訴訟業(yè)務(wù)、提高違法成本:一是以某上市公司《公司章程》關(guān)于董事提名權的限制(反收購條款)違反了《公司法》相關(guān)規定為由,提起首例《公司章程》相關(guān)條款無(wú)效訴訟,并獲法院支持。本案的勝訴標志著(zhù)首例反收購條款司法確認案例的形成,為解決反收購條款的合法合規性問(wèn)題提供了有效的借鑒,彌補了司法空白,對于完善公司治理具有開(kāi)創(chuàng )意義。二是在支持訴訟工作中始終堅持“追首惡”原則,依法追究控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數人”的民事賠償責任,加大其違法成本,形成強有力的震懾,倒逼上市公司完善治理結構,提升發(fā)展質(zhì)量。三是開(kāi)發(fā)證券虛假陳述賠償損失計算軟件,已在全國多地司法機關(guān)推廣使用,為市場(chǎng)提供第三方專(zhuān)業(yè)損失核定服務(wù)。
投服中心還表示,針對資金占用、違規擔保造成的上市公司損失,未來(lái)將繼續積極探索通過(guò)股東代位訴訟追究控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數人”的責任,維護上市公司和中小股東的合法權益。另外,關(guān)于當前制度下代位訴訟需繳納高額訴訟費的問(wèn)題,投服中心建議對國家設立的投資者保護機構發(fā)起的股東代位訴訟減免訴訟費用。
提升投服工作實(shí)效
投服中心指出,未來(lái)將通過(guò)持續開(kāi)展投資者教育、督促中介機構盡職履責等措施,不斷凈化上市公司生態(tài)環(huán)境。
同時(shí),投服中心將持續開(kāi)展內容豐富的線(xiàn)上線(xiàn)下投資者教育活動(dòng),與央視合作打造《股東來(lái)了》投教品牌,引領(lǐng)廣大中小投資者“全面知權、積極行權、依法維權”。聯(lián)合主流財經(jīng)媒體,通過(guò)案例剖析、知識普及等形式,加大宣傳教育力度,傳遞“理性投資、價(jià)值投資、長(cháng)期投資”的理念。
另外,投服中心還將在中國投資者網(wǎng)公示發(fā)生業(yè)績(jì)斷層收購事項的評估機構和評估師,呼吁評估市場(chǎng)機構對重組標的公司進(jìn)行公允、客觀(guān)、審慎評估,維護上市公司和中小投資者合法權益。
投服中心表示,下一步將通過(guò)聯(lián)合社保資金、企業(yè)年金、保險資金、公募基金等機構投資者,依法行使股東權利,參與公司治理。
標簽: 上市公司