監管重拳整治結構性存款銷(xiāo)售亂象 部分銀行涉嫌誤導銷(xiāo)售

2018年以來(lái)，銀行結構性存款規模大幅增長(cháng)，一系列不合規問(wèn)題也隨之凸顯。

針對近期部分商業(yè)銀行結構性存款業(yè)務(wù)快速發(fā)展中出現的產(chǎn)品運作管理不規范、誤導銷(xiāo)售、違規展業(yè)等問(wèn)題，為進(jìn)一步規范商業(yè)銀行結構性存款業(yè)務(wù)，有效防范風(fēng)險，保護投資者合法權益，10月18日，銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行結構性存款業(yè)務(wù)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，自發(fā)布之日起施行。

那么，北京地區各大銀行正在銷(xiāo)售的結構性存款產(chǎn)品在產(chǎn)品設計以及銷(xiāo)售過(guò)程中是否存在一些違規亂象呢?《證券日報》記者于10月20日走訪(fǎng)了部分銀行網(wǎng)點(diǎn)。

部分銀行涉嫌誤導銷(xiāo)售

什么是結構性存款?銀保監會(huì )在《通知》中給出了明確定義：結構性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風(fēng)險基礎上獲得相應的收益。

不過(guò)，《證券日報》記者走訪(fǎng)時(shí)發(fā)現，多位銀行理財經(jīng)理在產(chǎn)品宣傳推介過(guò)程中著(zhù)重強化了投資者對于結構性存款產(chǎn)品最高收益的“剛兌”預期。例如，在多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，結構性存款產(chǎn)品均被理財經(jīng)理介紹為“保本保息產(chǎn)品”，或“99.99%拿到最高收益率”。

在某股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，當本報記者了解該行發(fā)行的結構性存款產(chǎn)品時(shí)，該網(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理表示：“這就是以前的保本保息產(chǎn)品，風(fēng)險等級是R1，是最穩健的產(chǎn)品，從過(guò)往業(yè)績(jì)來(lái)看，這類(lèi)產(chǎn)品一直都能達到最高預期收益率。”

另外，有多個(gè)浮動(dòng)收益型結構性存款產(chǎn)品被理財經(jīng)理介紹為固定利率的產(chǎn)品，但是本報記者查閱產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)發(fā)現并非如此。部分結構性存款產(chǎn)品設計的收益波動(dòng)區間十分狹窄，使其設定的浮動(dòng)收益失去實(shí)際意義，還有部分產(chǎn)品涉嫌“假結構”。

以某股份制銀行一款“掛鉤黃金兩層區間”的結構性存款產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品募集期為10月18日至10月21日，存款期限為63天。根據產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的介紹，“從存款交易日當天倫敦金市下午定盤(pán)價(jià)到到期前第二個(gè)倫敦工作日，每盎司黃金波動(dòng)區間從‘期初價(jià)格-400美元’至‘期初價(jià)格+400美元’的區間范圍，則該存款到期利率為3.62%(年化)。在該區間外，該存款到期利率為1.25%(年化)”。

“在63天內，黃金價(jià)格的浮動(dòng)幾乎不可能觸及界限”，上述銀行理財經(jīng)理告訴記者，這個(gè)系列的結構性存款產(chǎn)品，到期年化利率都達到了最高值，因為這類(lèi)產(chǎn)品的標的物的目標區間放得很寬。

本報記者登錄多家銀行的手機銀行發(fā)現，有銀行近期發(fā)通知表示，結構性存款產(chǎn)品已移至儲蓄服務(wù)。記者查詢(xún)發(fā)現，該行結構性存款產(chǎn)品和大額存款、定活互轉等產(chǎn)品歸為一類(lèi)。在該行朝陽(yáng)區某網(wǎng)點(diǎn)，理財經(jīng)理還以此分類(lèi)方式作為推銷(xiāo)話(huà)術(shù)，加深了投資者對此類(lèi)產(chǎn)品“保本保最高收益”的預期。

《證券日報》記者在銀行網(wǎng)點(diǎn)隨機采訪(fǎng)了一位購買(mǎi)結構性存款產(chǎn)品的投資者，她表示：“理財經(jīng)理告訴我這就是‘保本’理財產(chǎn)品，99.99%都能實(shí)現最高收益率，但具體如何計算收益率，理財經(jīng)理沒(méi)有講，我并不是很清楚”。

結構性存款規模10.8萬(wàn)億元

2018年以來(lái)，受銀行存款競爭壓力不斷加大、“資管新規”禁止發(fā)行保本理財產(chǎn)品等因素影響，結構性存款迎來(lái)發(fā)展機遇。2019年初，結構性存款收益與票據貼現利率倒掛，部分企業(yè)以票據貼現資金購買(mǎi)高收益率結構性存款，使結構性存款成為套利工具，進(jìn)一步助推了其規模增長(cháng)，相關(guān)問(wèn)題和風(fēng)險受到各方面高度關(guān)注。

《證券日報》記者梳理央行數據發(fā)現，今年1月份，中資全國性銀行的結構性存款(含個(gè)人、單位)規模合計10.98萬(wàn)億元，繼去年8月份和9月份后，第三次沖破10萬(wàn)億元大關(guān)。隨后，今年2月份達到11.23萬(wàn)億元，首次超過(guò)11萬(wàn)億元。

根據央行今年9月份披露的中資大型銀行人民幣信貸收支表和中資中小型銀行人民幣信貸收支表測算，截至9月份，中資全國性銀行結構性存款(含個(gè)人、單位)存量規模達到10.8萬(wàn)億元。

銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，發(fā)布實(shí)施《通知》，有利于促進(jìn)結構性存款業(yè)務(wù)規范發(fā)展，防止不規范的結構性存款無(wú)序增長(cháng)，增強銀行經(jīng)營(yíng)的合規性和穩健性;引導銀行存款和市場(chǎng)利率回歸合理水平，規范相關(guān)衍生產(chǎn)品設計和交易;杜絕結構性存款與票據的空轉套利，引導資金流向實(shí)體經(jīng)濟，降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本。

《通知》明確商業(yè)銀行應嚴格區分結構性存款與一般性存款，根據結構性存款業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險特征，建立健全結構性存款業(yè)務(wù)管理制度。

針對部分結構性存款存在產(chǎn)品運作管理不規范等問(wèn)題，《通知》在衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理方面提出要求。為加強投資者保護工作，《通知》在結構性存款投資者適當性管理、合規銷(xiāo)售、信息披露等環(huán)節，進(jìn)一步強化了對投資者合法權益的保護。為確保平穩過(guò)渡，《通知》同時(shí)采取設置過(guò)渡期和“新老劃斷”的政策安排。

有業(yè)內專(zhuān)家建議，對于普通投資者而言，購買(mǎi)結構性產(chǎn)品需對期權、期貨、遠期等金融衍生品有一定認識，在購買(mǎi)時(shí)注意分辨“真假”結構性產(chǎn)品，仔細閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，在自己能夠承受的風(fēng)險范圍內理性投資。

銀保監會(huì )表示，下一步將進(jìn)一步加強對結構性存款業(yè)務(wù)的監督管理，推動(dòng)銀行嚴格執行相關(guān)監管規定，有效防范風(fēng)險。商業(yè)銀行應按照《通知》要求，抓緊開(kāi)展自查整改，依法合規展業(yè)，實(shí)現結構性存款業(yè)務(wù)平穩有序發(fā)展。(劉 萌)

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