【全球播資訊】中國期貨市場(chǎng)發(fā)展顯成效（銳財經(jīng)）

期貨市場(chǎng)是現代金融體系的重要組成部分。9月5日以來(lái)，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )第六次會(huì )員大會(huì )、2023中國(鄭州)國際期貨論壇相繼舉行，期間發(fā)布的數據顯示，截至今年8月底，中國共上市期貨期權品種121個(gè)，較2018年底增加60個(gè);目前已有46個(gè)商品、股指期貨及期權產(chǎn)品面向QFII/RQFII(合格境外機構投資者/人民幣合格境外機構投資者)開(kāi)放交易。有關(guān)部門(mén)負責人表示，中國期貨市場(chǎng)近些年取得了長(cháng)足進(jìn)步，但市場(chǎng)運行質(zhì)量、機構服務(wù)能力等方面需提高完善，還要采取措施積極推動(dòng)期貨市場(chǎng)和行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

(相關(guān)資料圖)

市場(chǎng)結構明顯優(yōu)化

在9月5日舉行的中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )第六次會(huì )員大會(huì )上，中國證監會(huì )副主席方星海表示，過(guò)去5年，我國期貨市場(chǎng)發(fā)展取得積極成效，市場(chǎng)結構明顯優(yōu)化。

品種體系不斷豐富。品種結構上，由過(guò)去以商品期貨品種為主向商品金融并行、期貨期權并重轉變。品種覆蓋面上，已經(jīng)全面覆蓋農業(yè)、工業(yè)產(chǎn)業(yè)的初級、中間、終端產(chǎn)品。特別是依托中國完整產(chǎn)業(yè)鏈特征，發(fā)掘上市PTA、燃料油、塑料等重要產(chǎn)業(yè)鏈的中間產(chǎn)品期貨品種，與中國完整產(chǎn)業(yè)體系相匹配。上月，歐線(xiàn)集裝箱航運指數成功上市，填補了中國商品期貨領(lǐng)域的一個(gè)空白。

市場(chǎng)規模穩步增長(cháng)。2022年，期貨市場(chǎng)總成交量67.7億手，成交額534.9萬(wàn)億元，與2018年相比分別增長(cháng)了123%和154%。今年上半年，全市場(chǎng)交易量和持倉量保持顯著(zhù)增長(cháng)態(tài)勢。8月初，中國期貨市場(chǎng)總資金突破1.8萬(wàn)億元，創(chuàng )歷史新高。

交易者結構持續優(yōu)化。今年上半年，全市場(chǎng)機構投資者成交量占比為46.3%，較2018年同期上升了25.6%。今年6月底，全市場(chǎng)機構投資者持倉量和客戶(hù)權益占比分別為70.3%和70.9%。特別是產(chǎn)業(yè)客戶(hù)參與度穩步提升。6月底，產(chǎn)業(yè)客戶(hù)持倉占比提升至31.5%，A股上市公司套期保值參與率由2013年的6.5%提高到了22.9%。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟作用凸顯

期貨市場(chǎng)與實(shí)物現貨市場(chǎng)直接相聯(lián)。根據最新期貨品種功能評估，目前期貨市場(chǎng)期現相關(guān)性在90%以上的品種共40個(gè)，銅、玉米、棉花、黃大豆一號等品種期現價(jià)格相關(guān)性在95%以上。

“期貨市場(chǎng)具有天然的跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、跨區域、跨虛實(shí)屬性和特點(diǎn)。”中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)安青松說(shuō)，多年來(lái)，期貨市場(chǎng)已經(jīng)形成服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的特色業(yè)務(wù)模式：創(chuàng )立并穩步擴大“保險+期貨”模式，構建農業(yè)補貼、農產(chǎn)品期貨和農業(yè)保險的聯(lián)動(dòng)機制，將農產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險向期貨市場(chǎng)轉移;推進(jìn)期現融合深化產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈服務(wù)，通過(guò)設立期貨風(fēng)險管理公司，創(chuàng )新開(kāi)展倉單服務(wù)、基差貿易、含權貿易、場(chǎng)外衍生品等風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，有效提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的深度和廣度。

證監會(huì )數據顯示，期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的作用進(jìn)一步凸顯。2021年至今，期貨風(fēng)險管理公司通過(guò)期現業(yè)務(wù)累計服務(wù)實(shí)體企業(yè)8.3萬(wàn)家次，其中，累計服務(wù)中小微企業(yè)5.7萬(wàn)家次、服務(wù)上市公司7524家次。

在“保險+期貨”服務(wù)“三農”方面，安青松介紹，2016年以來(lái)共有73家期貨公司通過(guò)“保險+期貨”金融支農模式，為生豬、玉米、蘋(píng)果、天然橡膠等18個(gè)涉農品種提供風(fēng)險管理服務(wù)，累計承保貨值1346.1億元。項目覆蓋31個(gè)省(自治區、直轄市)的1224個(gè)縣，覆蓋農戶(hù)538.7萬(wàn)戶(hù)次。

優(yōu)化開(kāi)放型品種業(yè)務(wù)布局

在持續發(fā)展中，中國期貨市場(chǎng)對外開(kāi)放加快推進(jìn)。9月8日，方星海在2023中國(鄭州)國際期貨論壇上介紹，隨著(zhù)期貨和衍生品法的發(fā)布實(shí)施和相關(guān)配套規章規范的不斷完善，期貨市場(chǎng)法治體系的“四梁八柱”基本建成，圍繞交易所跨境業(yè)務(wù)合作、外資機構準入、境外客戶(hù)管理等開(kāi)放關(guān)鍵領(lǐng)域，配套制度安排逐漸完善，為雙向開(kāi)放提供了強有力的法治化、規范化制度保障，有效提升了期貨市場(chǎng)開(kāi)放的力度和速度。

論壇上發(fā)布的數據顯示，以原油期貨上市為起點(diǎn)，中國期貨市場(chǎng)已有24個(gè)品種相繼實(shí)現對外開(kāi)放，近期上市的集裝箱運價(jià)指數期貨實(shí)現了服務(wù)類(lèi)品種開(kāi)放的突破。境外機構參與方面，隨著(zhù)開(kāi)放品種范圍不斷擴大，境外客戶(hù)參與數量持續增加，以鄭商所品種為例，目前已有60余個(gè)QFII/RQFII機構參與，境外客戶(hù)遍及23個(gè)國家地區。國際價(jià)格影響力方面，以原油、PTA等為代表的重點(diǎn)開(kāi)放品種已成為跨境貿易定價(jià)的重要參考和基準。

談及下一步工作安排，方星海表示，將持續優(yōu)化開(kāi)放型品種業(yè)務(wù)布局，推出更多特定品種，穩步拓寬QFII/RQFII的投資范圍，不斷深化交易所跨境業(yè)務(wù)合作，在風(fēng)險可控前提下積極探索更加多元化的開(kāi)放路徑。優(yōu)化完善開(kāi)放條件下的制度規則，為境外客戶(hù)參與中國期貨市場(chǎng)提供更加便利友好的環(huán)境等。

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