年內證監會(huì )官網(wǎng)數據顯示已開(kāi)出117張罰單

今年，市場(chǎng)化導向成為資本市場(chǎng)改革的方向，而信息披露則是最關(guān)鍵的核心。據《證券日報》記者不完全統計，截至11月11日，年內證監會(huì )官網(wǎng)數據顯示已開(kāi)出117張罰單。其中，信息披露違規成為監管重點(diǎn)，涉及信息披露違規的罰單共有39張，占比為33.3%。

蘇寧金融研究院特約研究員何南野對《證券日報》記者表示，信息披露違規的罰單數量占比較大，主要原因在于證監會(huì )和交易所今年以來(lái)加強了對上市公司的監管，對違法違規行為實(shí)行零容忍。同時(shí)，信息披露的不及時(shí)、不合規，容易給上市公司留下灰色套利空間，因此加強監管強度與問(wèn)責力度，有助于對違規形成一定的震懾作用。

中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院執行院長(cháng)盤(pán)和林對《證券日報》記者表示，實(shí)際上，信息披露違規可以算作是一直以來(lái)都根植于我國資本市場(chǎng)的“頑疾”，多年間，由于缺乏對資本市場(chǎng)與投資者的敬畏之心，加之違法失信成本較低，頻頻有上市公司通過(guò)各種信息披露行為來(lái)不斷的試探法律的底線(xiàn)，這樣的行為顯然有害我國資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

“近年來(lái)，隨著(zhù)我國監管和執法部門(mén)不斷加大管控力度，尤其是進(jìn)入到2019年后，科創(chuàng )板試點(diǎn)注冊制，對于信息披露的要求也愈發(fā)嚴格，正是在如此嚴格的要求下，那些懷有僥幸心理而信披違法的公司才會(huì )越來(lái)越多的暴露在監管之下。”盤(pán)和林說(shuō)。

值得關(guān)注的是，11月8日，證監會(huì )發(fā)布放松再融資管制相關(guān)規定時(shí)，再次把信息披露放在重要位置。具體來(lái)看，本次修訂的文件涉及三份，包括《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng )業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細則》，其中規定，落實(shí)以信息披露為核心的注冊制理念。建立更加嚴格、全面、深入、精準的信息披露要求，督促上市公司以投資者投資決策需求為導向，真實(shí)準確完整地披露信息;審核標準、程序、內容、過(guò)程公開(kāi)透明，將增強市場(chǎng)可預期性。

在何南野看來(lái)，這是證監會(huì )今年以來(lái)一直在貫徹執行的一個(gè)政策精神，讓資本市場(chǎng)充分發(fā)揮自身作用，弱化證監會(huì )行政干預，證監會(huì )的主要工作是需要強化對信息披露的要求和監管，讓上市公司充分披露信息，剩余對上市公司質(zhì)地本身等的甄別、判斷工作交由市場(chǎng)和投資者去執行，本質(zhì)上就是注冊制的精神。因此，本次再融資新政改革，證監會(huì )也提出要強化以信息披露為核心的監管，這是很大的進(jìn)步，也標志著(zhù)未來(lái)的再融資市場(chǎng)將更加的市場(chǎng)化，受政策影響的可能性將越來(lái)越低。

談及目前可以從哪些方面進(jìn)行完善信息披露制度?何南野認為，一是法規制度先行，應進(jìn)一步明確和細化相關(guān)的問(wèn)責、處罰的制度，規范信息披露和內幕交易行為;二是應對信息披露違法違規的行為施以更為嚴厲的處罰，加強處罰的力度，才能對信批違規行為形成更強的震懾;三是應強化持續性、常態(tài)化的監管舉措，充分利用科技手段，加強對信息披露質(zhì)量的抽查及事后問(wèn)責，加強對股價(jià)異動(dòng)情況的監控，更有效的識別出違法違規行為，進(jìn)而實(shí)現對違法違規行為進(jìn)行更大范圍的監管;四是證監會(huì )和交易所應加強對信息披露等的培訓。(孟 珂)

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