21世紀經(jīng)濟報道記者左茂軒報道
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寧德時(shí)代，已經(jīng)成為中國汽車(chē)及汽車(chē)零部件行業(yè)最賺錢(qián)的公司。
在7月25日發(fā)布的2023《財富》中國500強中，排名86位的寧德時(shí)代，是中國最賺錢(qián)的40家公司之一，汽車(chē)行業(yè)內凈利潤第一。
根據7月25日晚間寧德時(shí)代(300750)披露的2023年半年度報告顯示，今年上半年，寧德時(shí)代實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為1892.46億元，同比增長(cháng)20.33%；歸母凈利潤207.17億元，同比增長(cháng)153.64%。
而據此前多家A股上市公司發(fā)布的業(yè)績(jì)預告，今年上半年凈利潤最高的中國上市車(chē)企極有可能是比亞迪，該公司預計上半年的歸母凈利潤約為105-117億元。
盡管新能源汽車(chē)行業(yè)目前還處于發(fā)展期，盈利潛力還有待進(jìn)一步釋放，但兩家行業(yè)龍頭企業(yè)的強大“吸金”能力，足以令行業(yè)的其他玩家羨慕。
此外，推動(dòng)以市場(chǎng)驅動(dòng)的效率改革，寧德時(shí)代推出了2023年限制性股票激勵計劃，根據寧德時(shí)代披露的草案，激勵計劃的考核目標是，2023年營(yíng)收不低于3800億元，2023-2024年營(yíng)收不低于8100億元。
也就是說(shuō)，寧德時(shí)代的目標是今年下半年的營(yíng)收目標為2000億元，2024年的營(yíng)收目標是4300億元。若按營(yíng)收目標計算，寧德時(shí)代定下的營(yíng)收增速或較近兩年會(huì )略有放緩，寧德時(shí)代的預期增長(cháng)計劃偏謹慎。
寧德時(shí)代并非高枕無(wú)憂(yōu)，比亞迪的強勢崛起、主機廠(chǎng)開(kāi)始尋求更多元的電池供應商選擇方案，讓寧德時(shí)代在國內市場(chǎng)丟失了部分份額；在極力開(kāi)拓的海外市場(chǎng)，寧德時(shí)代也不得不防范法規和地緣政治可能帶來(lái)的風(fēng)險。
產(chǎn)能擴充快于銷(xiāo)量增長(cháng)：產(chǎn)能利用率下滑
從財報數據來(lái)看，寧德時(shí)代上半年的表現十分突出，207億元的凈利潤，類(lèi)似日賺1億元。
此外，今年上半年，寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)總成本為1668.4752億元，同比增加61.42%。
研發(fā)費用為98.50億元，同比增加70.77%，管理和銷(xiāo)售費用分別為67.0億元和45.12億元，同比增長(cháng)93.21%和70.26%。
分業(yè)務(wù)毛利率方面，上半年，動(dòng)力電池毛利率為20.35%，同比增長(cháng)5.31%；儲能電池系統毛利率為21.32%，同比大幅提升14.89%；電池材料回收及電池礦產(chǎn)資源板塊毛利潤為16.95%和11.93%，相應同比下降3.77%、8.24%。
寧德時(shí)代表示，上半年業(yè)績(jì)增長(cháng)的主因在于市場(chǎng)規模的增長(cháng)。
根據SNE Research的數據，今年1-5月，寧德時(shí)代動(dòng)力電池使用量為86.2GWh，同比增長(cháng)59.6%，全球市占率為36.3%，依舊穩居全球第一。
不過(guò)，寧德時(shí)代在國內的市占率已經(jīng)下滑至43.4%，較去年同期的47.67%下降了4.27個(gè)百分點(diǎn)。由于企業(yè)本身的基盤(pán)較高，增長(cháng)速度也低于比亞迪、中創(chuàng )新航、億緯鋰能等公司，此前，寧德時(shí)代常年占據著(zhù)國內市場(chǎng)的半壁江山。
比亞迪市場(chǎng)份額的快速擴張以及主機廠(chǎng)電池供應方案的調整，讓寧德時(shí)代在國內市場(chǎng)的份額收緊。
根據高工鋰電的數據，今年上半年，寧德時(shí)代國內前5大客戶(hù)分別是特斯拉、吉利汽車(chē)、理想汽車(chē)、廣汽乘用車(chē)和蔚來(lái)。其中，寧德時(shí)代供給特斯拉的電池裝車(chē)量為15.12GWh，占寧德時(shí)代國內裝車(chē)量約23%。在國內，寧德時(shí)代約57%的電池裝載在這些品牌上。
不過(guò)，其中，廣汽乘用車(chē)在國內的第一大供應商并不是寧德時(shí)代，而是中創(chuàng )新航，這家中國第三的電池公司還給吉利、小鵬、零跑等品牌供應電池。
盡管上半年寧德時(shí)代的裝車(chē)量仍然保持較高的增長(cháng)速度，但產(chǎn)能的利用率卻出現了下降。
截至6月底，寧德時(shí)代產(chǎn)能達254GWh，另有在建產(chǎn)能100GWh；上半年產(chǎn)量為154GWh，產(chǎn)能利用率為60.5%。而上年同期，寧德時(shí)代產(chǎn)能利用率高達81.25%。在寧德時(shí)代持續擴產(chǎn)，產(chǎn)能大幅增長(cháng)的同時(shí)，下游需求卻沒(méi)有跟上。此外，今年上半年，寧德時(shí)代產(chǎn)量為154GWh，銷(xiāo)量達170GWh，銷(xiāo)大于產(chǎn)，這或許和寧德時(shí)代主動(dòng)降庫存有關(guān)。
不過(guò)，寧德時(shí)代表示，上半年為行業(yè)的傳統淡季，隨著(zhù)市場(chǎng)需求環(huán)比增長(cháng)，預計下半年公司產(chǎn)能利用率還將會(huì )逐步提升。
東方不亮西邊亮。
從寧德時(shí)代的財報成績(jì)來(lái)看，今年上半年，其在海外市場(chǎng)開(kāi)拓方面取得了較大的突破，SNE數據顯示，前5月寧德時(shí)代除中國以外的海外份額為27.3%，已經(jīng)追趕上LG新能源，并且已連續兩個(gè)月排名第一。
財報顯示，上半年寧德時(shí)代的境外收入671.60億元，占營(yíng)業(yè)收入35.49%，主要為隨著(zhù)公司海外業(yè)務(wù)持續拓展，前期海外客戶(hù)定點(diǎn)陸續交付，因此境外銷(xiāo)售收入相應增長(cháng)。
在國內增長(cháng)速度放緩的背景下，海外市場(chǎng)的增長(cháng)被認為是寧德時(shí)代未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。而寧德時(shí)代的全球化戰略，的確也在提速。
歐洲是目前寧德時(shí)代的海外主戰場(chǎng)，寧德時(shí)代已經(jīng)在德國圖林根洲和匈牙利德布勒森市分別建設海外電池工廠(chǎng)，以推動(dòng)和歐洲車(chē)企達成更便利的合作，從而提升在歐洲市場(chǎng)的份額。
不過(guò)，不少歐洲本地的電池公司也在加速電池行業(yè)的發(fā)展，大眾也在加速在歐洲的電池自建工廠(chǎng)計劃。
對此，寧德時(shí)代在財報會(huì )上表示，寧德時(shí)代在歐洲毛利會(huì )很有競爭力，雖然成本不能和國內比，但和歐洲友商相比很有優(yōu)勢。
而在美國，寧德時(shí)代也計劃“曲線(xiàn)”進(jìn)入，通過(guò)電池專(zhuān)利技術(shù)許可的方式與福特合作建廠(chǎng)。
不過(guò)，近期，據媒體報道，因質(zhì)疑福特電池工廠(chǎng)與寧德時(shí)代合作的具體細節，是否違反《通脹削減法案》（IRA）的相關(guān)規定，美國眾議院兩個(gè)委員會(huì )正在對福特汽車(chē)與寧德時(shí)代的合作關(guān)系展開(kāi)調查。
7月24日，寧德時(shí)代回應稱(chēng)，與福特汽車(chē)的項目仍在正常推進(jìn)，暫時(shí)未受影響。而福特方面正在等待美國財政部的指引，以確保這一合作關(guān)系不違反要求，盡可能往下推進(jìn)。
今年上半年以來(lái)，中國新能源汽車(chē)行業(yè)出現了激烈的價(jià)格戰。
做出電動(dòng)車(chē)中最核心也是成本最高的零部件，主機廠(chǎng)的一大核心訴求就是要降低電池的成本。
為了搶占市場(chǎng)，不少二線(xiàn)電池廠(chǎng)采用了低價(jià)策略。不過(guò)，從寧德時(shí)代的財報數據來(lái)看，其上半年電池業(yè)務(wù)的毛利率仍然高于20%，這足以體現其盈利能力仍然較強。
雖然對重點(diǎn)客戶(hù)提出了鋰礦返利的優(yōu)惠方案，但從目前的情況來(lái)看，寧德時(shí)代在行業(yè)內仍然擁有較高的議價(jià)權，除了產(chǎn)品的品控和規模帶來(lái)的成本優(yōu)勢以外，寧德時(shí)代更大的優(yōu)勢在于通過(guò)保持技術(shù)先進(jìn)性贏(yíng)得客戶(hù)。
今年上半年，研發(fā)費用投入達98.50億元，同比增長(cháng)70.77%。
動(dòng)力電池方面，寧德時(shí)代推動(dòng)了麒麟電池、鈉電池、凝聚態(tài)電池、M3P電池等新技術(shù)、新產(chǎn)品逐步實(shí)現產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現創(chuàng )新技術(shù)在多元場(chǎng)景中的應用。
寧德時(shí)代在財報會(huì )上表示，客戶(hù)對鈉電池、M3P和凝聚態(tài)電池都比較感興趣，今年也都可以量產(chǎn)，但目前市場(chǎng)情況下，車(chē)廠(chǎng)都在尋找差異化解決方案，公司雖然可提供全套細分市場(chǎng)產(chǎn)品，具體的還需要看車(chē)企的節奏。
標簽：
營(yíng)業(yè)執照公示信息
