一直以來(lái)，港股不但被視為全球股市的“估值洼地”，還由于存在許多A股市場(chǎng)所沒(méi)有的稀缺投資標的而受到市場(chǎng)青睞。在經(jīng)過(guò)年內的回調后，投資者當前是否可以“上車(chē)”港股?又有哪些機會(huì )值得重點(diǎn)關(guān)注?建信港股通精選擬任基金經(jīng)理劉克飛表示，港股當前風(fēng)險釋放已較為充分，且港股在估值水平和標的差異化方面具有優(yōu)勢，未來(lái)投資價(jià)值清晰，下階段看好新能源、云計算、國潮消費、醫藥創(chuàng )新、財富管理等五大方向的投資機遇。
劉克飛分析稱(chēng)，今年以來(lái)港股回調明顯，其中科技股尤為劇烈，這也使得投資者對科技公司短期及中期盈利展望有所下調，并要求對不確定性給予更高風(fēng)險補償。但從中長(cháng)期看，投資本質(zhì)是買(mǎi)優(yōu)秀的公司，港股目前的風(fēng)險釋放比較充分，逐步進(jìn)入調整尾聲，未來(lái)投資價(jià)值比較清晰。
“港股在估值水平、標的差異化方面具有優(yōu)勢，也就是性?xún)r(jià)比高。”劉克飛補充道，恒生指數估值處于主要市場(chǎng)偏低水平，當前恒生科技指數也處于推出以來(lái)較低估值分位。同時(shí)，港股有很多特色板塊和龍頭，包括大型互聯(lián)網(wǎng)科技股、新能源汽車(chē)整車(chē)、運動(dòng)服飾、連鎖餐飲、創(chuàng )新醫藥等。今年以來(lái)，免稅、醫美、醫藥CRO和CMO、化工等A股龍頭公司也紛紛申請在港股上市，這些都構成了港股長(cháng)期價(jià)值的基礎。
針對下階段的布局機會(huì )，劉克飛看好五大投資方向。一是新能源，看好未來(lái)3-5年中國企業(yè)在新能源汽車(chē)領(lǐng)域實(shí)現品牌超越。
過(guò)去幾年，造車(chē)新勢力、傳統自主車(chē)企在新能源汽車(chē)領(lǐng)域的市占率、價(jià)格持續提升，依托自主研發(fā)的電池供應鏈、5G、智能化技術(shù)，領(lǐng)先優(yōu)勢有望保持甚至擴大，潛在的市場(chǎng)規模不低于3萬(wàn)億元。隨著(zhù)小鵬、理想等新能源車(chē)企上市，港股逐漸形成包括新能源汽車(chē)整車(chē)、上游資源、部分核心部件的板塊，投資標的豐富。
二是云計算，云計算是具有5倍空間、確定性強、正在快速發(fā)展的領(lǐng)域。對比中美科技巨頭業(yè)務(wù)發(fā)展情況便可看出，云計算的發(fā)展空間十分廣闊，在這一領(lǐng)域，科技巨頭有市場(chǎng)、有技術(shù)、且政策鼓勵，互聯(lián)網(wǎng)、游戲、短視頻等上云已是明確趨勢。
三是國潮消費，文化自信、產(chǎn)品升級導致國潮消費蓬勃興起，如服裝、消費、各類(lèi)新式智能家電等都是典型代表。
四是醫藥創(chuàng )新，創(chuàng )新藥、創(chuàng )新器械發(fā)展迅速，港股市場(chǎng)上聚集了大批醫藥創(chuàng )新標的，是一座有待淘洗的“富礦”。
五是財富管理，在居民財富管理意識快速提升的過(guò)程中，對資本市場(chǎng)的參與程度將大幅度加深，相關(guān)金融類(lèi)公司將充分受益。
除此之外，即將登陸的免稅、正在升級的啤酒等也是值得關(guān)注的領(lǐng)域。
談及新產(chǎn)品建信港股通精選的投資思路，劉克飛表示將延續自己的投資理念，堅持基于現金流折現的價(jià)值評估選股，以自下而上為主，自上而下補充。從行業(yè)增長(cháng)穩定性評估行業(yè)的發(fā)展空間，同時(shí)從行業(yè)盈利展望置信度觀(guān)察行業(yè)的競爭格局，力求為投資者挑選優(yōu)質(zhì)賽道布局。個(gè)股選擇上，將從商業(yè)模式、競爭壁壘、公司治理三方面出發(fā)，綜合考量上市公司質(zhì)地，分享好公司的長(cháng)期發(fā)展成果。
免責聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據。
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