定增踩雷、重倉新能源：廣發(fā)基金“高端制造”年內凈值回撤超二成

以最新收盤(pán)價(jià)計算，年內約三成公募基金參與定增發(fā)行的個(gè)股股價(jià)破發(fā)，其中派能科技、錦浪科技等光伏新能源股票回撤幅度居前。

(資料圖)

廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)高端制造股票參與上述多只深度破發(fā)個(gè)股的定增。

研究發(fā)現，廣發(fā)高端制造股票長(cháng)期重倉新能源板塊。今年以來(lái)，其重倉持有的晶科能源、天合光能、德業(yè)股份等股票持續表現欠佳。截至8月1日數據，基金A類(lèi)份額年內凈值下跌22.94%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準超過(guò)26個(gè)百分點(diǎn)。

重倉新能源 年內凈值下跌22%

廣發(fā)高端制造股票成立于2017年9月，募集期間凈認購金額為3445.62萬(wàn)元（對應有效認購份額3445.62萬(wàn)份）。在2020年創(chuàng )下超100%收益率的同時(shí)，基金規模也迅速擴大至百億規模，是當時(shí)市場(chǎng)上的一只明星產(chǎn)品。

然而，基金近2年來(lái)表現不佳，凈值回撤超三成。今年以來(lái)，廣發(fā)高端制造股票A凈值下跌22.94%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準超過(guò)26個(gè)百分點(diǎn)，排名847/851。其中，二季度基金凈值回撤達到5.02%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準超過(guò)3個(gè)百分點(diǎn)。

研究發(fā)現，該基金二季度末前十大重倉股幾乎被光伏行業(yè)包攬，包括晶科能源、陽(yáng)光電源、德業(yè)股份、晶澳科技等，且重倉報告期均不低于3次。

股價(jià)表現上，基金前十大重倉股中有八只個(gè)股今年以來(lái)出現下跌。其中，基金頭號重倉股晶科能源今年以來(lái)跌幅超16%，第三大重倉股德業(yè)股份年內股價(jià)下降更是超過(guò)三成。

雖然集中配置的光伏儲能板塊年內表現不佳，基金對光伏的“熱情”仍在繼續?；鸾?jīng)理在2023年二季報中表示“從個(gè)股層面分析，我們仍然相信，在光儲平價(jià)催生的下一輪需求爆發(fā)背景下，前期經(jīng)過(guò)充分調整的光儲標的會(huì )有較強的表現?！?/p>

踩雷派能科技、錦浪股份定增

除重倉股表現不佳外，廣發(fā)高端制造股票在定增市場(chǎng)今年以來(lái)也屢屢踩雷。統計顯示，今年以來(lái)廣發(fā)高端制造股票股票共參與了四筆上市公司定增，均涉及新能源光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

2023年1月，基金參與了錦浪科技非公開(kāi)發(fā)行股票，持股數量為20.03萬(wàn)股，成本總額約為3004.61萬(wàn)元。此次定增發(fā)行價(jià)格為150元/股，共募資29.25億元，股份鎖定期為6個(gè)月，廣發(fā)基金、諾德基金、UBS等14家機構參與認購。

二級市場(chǎng)上，錦浪科技股價(jià)年內下降近五成。8月10日，錦浪科技該批定增限售股將面臨解禁。截至8月1日，錦浪科技后收盤(pán)價(jià)為92.23元/股，較定增發(fā)行價(jià)下跌超過(guò)三成。

廣發(fā)高端制造股票參與的派能科技定增同樣處于浮虧狀態(tài)。公告顯示，1月基金共斥資1.4億元參與派能科技認購，持股數量為56.17萬(wàn)股，解禁日期為2023年8月9日。派能科技此次定增共募資50億元，分別用于10GWh鋰電池研發(fā)制造基地項目、派能科技總部及產(chǎn)業(yè)化基地項目和補充流動(dòng)資金。

值得關(guān)注的是，派能科技年內股價(jià)同樣出現較大下滑。截至8月1日，派能科技收盤(pán)價(jià)較定增發(fā)行價(jià)已下降逾25%。

基金經(jīng)理在管產(chǎn)品上半年虧損超40億元

廣發(fā)高端制造股票的基金經(jīng)理為鄭澄然，曾任廣發(fā)基金管理有限公司研究發(fā)展部研究員、成長(cháng)投資部研究員。

公開(kāi)數據顯示，鄭澄然目前在管規模超過(guò)281億元，是廣發(fā)基金旗下管理規模居前的權益類(lèi)基金經(jīng)理。研究發(fā)現，鄭澄然旗下基金重倉股重合度較高，偏好新能源尤其是光伏行業(yè)個(gè)股。

重倉押注光伏和新能源股票之下，鄭澄然旗下基金年內表現較欠佳。截至8月1日數據顯示，其管理的7只基金今年以來(lái)的收益率均為負（初始基金口徑，包括共同管理產(chǎn)品），年內平均回撤達到20.48%。具體來(lái)看，跌幅超20%的就有4只，除廣發(fā)高端制造股票股票外，廣發(fā)成長(cháng)動(dòng)力三年持有A跌幅為23.62%，廣發(fā)成長(cháng)新動(dòng)能跌幅達到23.42%。

伴隨凈值的回撤，鄭澄然在管7只產(chǎn)品二季度合計虧損16億元，加上一季度虧損的25.51億元，上半年累計虧損超40億。其中，廣發(fā)高端制造股票上半年虧損超18億元。

盡管虧損較多，但廣發(fā)基金作為管理人仍可以旱澇保收。按照年初和年中的平均管理規模，上述產(chǎn)品上半年預計將貢獻超2億元的管理費用。

值得關(guān)注的是，伴隨著(zhù)證監會(huì )推進(jìn)基金降費改革，2023年7月10日起，除廣發(fā)鑫享外，上述產(chǎn)品管理費率均由1.5%調降至1.2%，托管費率由0.25%降至0.2%。

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