人身險產(chǎn)品3.0%預定利率下調漸行漸近，“固定收益3.5%”又重現江湖？ “炒停售”亂象仍屢禁不止

壽險預定利率3.0%即將漸行漸遠，收益3.5%的誤導性宣傳又開(kāi)始浮現。

近日，有消費者向財聯(lián)社記者反映，收到疑似中國人壽發(fā)來(lái)的營(yíng)銷(xiāo)短信，信息稱(chēng)“為應對銀行清退保本型理財，7.27號會(huì )限時(shí)限量發(fā)售一款中長(cháng)期‘類(lèi)國債’儲蓄產(chǎn)品，固定收益在3.5%左右”。該消費者疑惑，據說(shuō)壽險預定利率即將下調至2.5%，為何還有收益3.5%的產(chǎn)品在賣(mài)。

記者通過(guò)向業(yè)內人士咨詢(xún)獲悉，信息所指產(chǎn)品可能是款增額終身壽險，但所說(shuō)“固定收益3.5%”應該指的是預期收益，跟目前市面上討論的預定利率是兩個(gè)不同概念。據業(yè)內人士判斷，此類(lèi)產(chǎn)品收益要實(shí)現3.5%，預計需要投保15到20年時(shí)間。

此外，記者也向中國人壽業(yè)務(wù)人員求證，對方表示，該短信格式跟公司常用的不一致，應該不是來(lái)自該公司。

記者注意到，目前有不少人在社交平臺上表示收到過(guò)類(lèi)似信息或見(jiàn)過(guò)類(lèi)似宣傳文案。業(yè)內人士指出，隨著(zhù)壽險預定利率即將下調的消息放出，市面上再次出現“炒停售”現象，可能有不良代理人趁機有意混淆兩個(gè)概念誤導消費者。

壽險預定利率還能到3.5%？業(yè)內：可能概念混淆產(chǎn)生誤導

北京某保險經(jīng)紀機構從業(yè)人士向記者表示，增額終身壽產(chǎn)品收益不等同于預定利率，預定利率是保險公司開(kāi)發(fā)保險產(chǎn)品時(shí)候考慮的社會(huì )利率環(huán)境，跟收益沒(méi)有直接關(guān)系。

東吳證券指出，保險產(chǎn)品“預定利率”作為一種產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工具，是保險公司在產(chǎn)品設計過(guò)程中，對投資端回報率的預設假設。保險預期收益的實(shí)現取決于保險產(chǎn)品的類(lèi)型、‌投保人的投資期限以及保險公司的經(jīng)營(yíng)狀況。

上述人士表示，即便預期收益也不是一開(kāi)始就能達到3.5%，而是需要投保時(shí)長(cháng)去累計。“如果收益一開(kāi)始就有3.5%，不可能還需要推銷(xiāo)，早賣(mài)爆了。”該人士表示，一般投保10年收益能達到2%，投保20年收益才能接近3.5%。

此外，對于信息中提到的“中長(cháng)期‘類(lèi)國債’儲蓄產(chǎn)品”的描述，業(yè)內人士認為，不要聽(tīng)信這種類(lèi)比。這種描述模糊不清，通過(guò)“打比方”且并不公布具體產(chǎn)品名稱(chēng)的宣傳方式可能存在刻意誤導。

財聯(lián)社記者注意到，上述短信信息確實(shí)未透露具體產(chǎn)品名稱(chēng)，只是注重描述收益和穩定性。而且短信抬頭標注為“人壽保險”，讓消費者一度以為是中國人壽推來(lái)的信息。

不過(guò)，經(jīng)記者與中國人壽相關(guān)業(yè)務(wù)人員核實(shí)，該公司一般向客戶(hù)推送的短信抬頭為“中國人壽”，上述短信格式與該公司的并不相符。

壽險預定利率下調在即，市場(chǎng)“炒停售”再起

受訪(fǎng)業(yè)內人士稱(chēng)，從信息推送時(shí)機來(lái)看，或與近期人身險預定利率將迎來(lái)新一輪調降有關(guān)。

據財聯(lián)社記者從業(yè)內獲悉，日前，監管部門(mén)組織老七家召開(kāi)閉門(mén)會(huì )，商討保險產(chǎn)品預定利率調降。其中，普通型保險產(chǎn)品的預定利率將從3%下調至2.5%，調整期1個(gè)月;投資型保險產(chǎn)品中，分紅險的保證利率上限或調整為2%，萬(wàn)能險賬戶(hù)的保證利率上限調整至1.75%，調整期為2個(gè)月。

雖然關(guān)于此輪產(chǎn)品預定利率下調，監管至今尚未設置統一的時(shí)間點(diǎn)要求全市場(chǎng)的產(chǎn)品統一停售，但是業(yè)內已經(jīng)形成“箭在弦上”的共識，不少公司已在內部公告產(chǎn)品具體切換時(shí)間。

有業(yè)內人士透露，部分公司增額終身壽險產(chǎn)品將于8月底之前下架，分紅險產(chǎn)品將于9月底之前下架。上述保險經(jīng)紀機構從業(yè)人士也告訴記者，增額壽險產(chǎn)品預定利率預計今年8月底要降，以后再買(mǎi)收益至少要比現在少14%左右。

“新一輪預定利率即將下調消息放出后，市場(chǎng)往往會(huì )出現‘炒停售’現象，”華南某頭部壽險人士此前告訴記者，這種現象以前幾乎每一輪預定利率下調時(shí)都會(huì )出現。而“炒停售”同時(shí)也可能會(huì )有一些亂象出現，例如會(huì )有代理人或中介通過(guò)混淆概念去宣傳吸引消費者關(guān)注，值得警惕。

據了解，壽險預定利率再度降檔有助于行業(yè)降低利差損風(fēng)險，當前保險公司負債成本調降節奏明顯慢于投資收益率下行速度，面臨較大利差損壓力。華西證券近日指出，壓降負債成本主要出于當下資本市場(chǎng)長(cháng)債利率趨勢性下行，險企為防范利差損風(fēng)險的考慮。

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