瑞達轉債發行 期貨募資6.5億元補充運營資金

6月29日國內首支期貨公司可轉債，瑞達轉債公開發行，引發市場關注。

此次瑞達期貨可轉債發行規模6.5億元，初始轉股價為29.82元/股，6年到期贖回價為110元(含最后一期利息)。

瑞達期貨董秘林娟對《證券日報》記者介紹，此次募資將有利于公司增加運營資金，面對期貨市場的歷史性發展機遇，瑞達期貨將借助國家發展海西金融中心的政策優勢，探索創新，將公司打造成為行業領先的全國性、專業化的金融服務龍頭企業。

瑞達期貨是2019年國內上市的期貨股，也是福建省期貨成交金額最大、盈利水平最高的期貨公司。聯合信用評級公司對本次公開發行的可轉換債券進行了信用評級，主體信用評級為AA，本次可轉換公司債券的信用評級等級為AA級。

轉股利于提高公司凈資本

公開資料顯示，瑞達期貨創建于1993年，總部位于廈門，在全國各地有40多家分支機構，覆蓋全國主要經濟地區，是國內大型全牌照期貨公司。2019年度，公司營業收入9.51億元，同比增加101.93%，實現歸母凈利潤1.21億元，同比增加5.3%。

瑞達期貨認為，與同行業比較來看，相對于其他大型期貨公司，公司整體資本實力仍然偏弱，為增強公司在行業內的競爭實力，需要進一步增加公司凈資本規模。

據悉，瑞達期貨此次募集資金將全部用于補充公司營運資金，在可轉債持有人轉股后增加公司資本金，以擴展相關創新業務。

業內人士分析認為，從目前期貨公司的融資需求看，由于風險管理子公司業務涉及到現貨貿易、做市商業務和場外期權業務，需要的資本金要求越來越多，因此期貨公司增加資本或融資的需求較迫切。

安信證券廈門營業部投資顧問黃惠明對《證券日報》記者分析表示，在行業中，瑞達期貨有較強的經營管理和盈利能力，此次募資能夠助力公司做大做強，進一步拓展風險管理等創新業務。

創新業務增強公司競爭力

從目前行業發展看，期貨公司經過近幾年轉型，已經從過去經紀業務“一統天下”的局面轉向了傳統經紀業務、投資、資管、風險管理業務平分秋色的行業格局，轉型升級初見成效。

從公司層面業務需求來看，公司在期貨經紀業務以及資產管理業務、風險管理業務、境外業務及公募基金公司等創新業務方面仍需要較大資本金或營運資金投入。

據公司預測，隨著業務規模擴大，預計未來3至5年，公司經紀業務保證金規模將可能達到150億元，預估需占用的風險資本準備為4.80億元。

此外，公司計劃對風險管理子公司瑞達新控追加增資6億元(已于2019年2月和2020年3月各增資1億元)。目前瑞達新控主要開展倉單服務、合作套保和做市業務，未來將在監管機構允許的情況下拓寬業務范圍，增加做市業務品種，開展包括商品互換業務在內的對資本金要求較高的創新業務。預計未來3至5年公司資產管理業務受托資產規模將超過90億元。

據公司預測，未來3至5年存在約6.3億元的凈資本(母公司口徑)缺口，將面臨凈資本壓力。

瑞達期貨相關人士對記者表示，此次募集資金投向是依據行業的發展前景以及公司的發展規劃作出的決定，有助于公司的長期可持續發展，幫助公司改善業務結構，進一步提高公司盈利能力和市場競爭力。

標簽： 瑞達轉債