連發(fā)5次停牌公告 安信信托如何自救

兌付逾期、業(yè)績(jì)大跳水、項目踩雷，深陷轉型困境的安信信托再一次站到輿論的風(fēng)口浪尖。3月24日、25日、26日、27日、30日安信信托連續發(fā)布《停牌公告》稱(chēng)，有重大事項存在不確定性，為避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，向上交所申請股票停牌。安信信托此舉也引發(fā)了市場(chǎng)對于該公司即將引入戰略投資者的猜測。身背訴訟的安信信托將如何自救更是成為業(yè)內關(guān)注的焦點(diǎn)。

連發(fā)5次停牌公告

讓安信信托再度登上輿論風(fēng)口的，是連續發(fā)布的停牌公告，3月30日晚間，安信信托在上交所發(fā)布《重大事項停牌公告》表示，由于部分信托項目未能按期兌付，出現了相關(guān)訴訟事項，面臨較大流動(dòng)性風(fēng)險，為避免觸發(fā)系統金融風(fēng)險，公司正在有關(guān)部門(mén)指導下籌劃風(fēng)險化解重大事項。經(jīng)申請，該公司股票自2020年3月31日起停牌，最長(cháng)不超過(guò)10個(gè)交易日，最遲將于2020年4月15日復牌。

這已是安信信托近期第五次發(fā)布停牌公告，北京商報記者注意到，與3月24日、25日、26日、27日前四次每次僅停牌一天不同的是，這次公告將停牌日期延長(cháng)至10日。還將前四次公告中的“將有重大事項正在核實(shí)”的措辭改為“盡快推進(jìn)有關(guān)重大事項”。

安信信托此舉也從側面證實(shí)了市場(chǎng)對于該公司即將引入戰略投資者的猜測，對“火燒眉毛”的安信信托來(lái)說(shuō)，此時(shí)引入戰投一方面將對該公司踩雷項目的處置帶來(lái)轉機，另一方面，也會(huì )對該公司的品牌、聲譽(yù)維護方面產(chǎn)生正向宣傳作用。

近日有消息稱(chēng)，猜測此次安信信托擬引入的戰略投資者是“高盛高華證券有限責任公司”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“高盛高華證券”)，而高盛近日宣布已獲證監會(huì )的核準，將在高盛高華證券的持股比例從33%增至51%。據高盛高華證券官網(wǎng)信息顯示，該公司總部設在北京，向客戶(hù)提供廣泛的投資銀行服務(wù)，包括承銷(xiāo)股票、債券與可轉債等各類(lèi)證券，還可提供收購兼并等財務(wù)顧問(wèn)服務(wù)及其他相關(guān)服務(wù)。

市場(chǎng)對安信引入戰投傳言已久，在金樂(lè )函數分析師廖鶴凱看來(lái)，此時(shí)引戰投首先能解決安信信托當前的燃眉之急，其次會(huì )大幅改善安信信托的公司治理和國際化水平，如果只是引入中小股東，那么主要就是改善公司股權結構，重建公司構架，提高公司國際化業(yè)務(wù)開(kāi)展的能力。 對引戰投的說(shuō)法，北京商報記者向安信信托方面進(jìn)行求證，安信信托相關(guān)負責人表示，“目前不便作答，如果確實(shí)是引戰投，則屬于重大事項，目前肯定是不能公開(kāi)的”。

百億元訴訟仍未結案

安信信托是目前A股僅有的兩家以信托公司為主體的上市公司之一，也是上交所唯一一家上市信托公司，安信信托的前身為1987年成立的鞍山市信托投資股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鞍山信托”)，于1994年1月登陸上交所。2001年，鞍山信托資不抵債尋求戰略重組，上海國之杰投資發(fā)展有限公司入局，并不斷增持至控股，在2004年將其更名為安信信托。

北京商報記者注意到，安信信托在3月30日晚間的停牌公告中還提到，由于部分信托項目未能按期兌付，出現了相關(guān)訴訟事項，面臨較大流動(dòng)性風(fēng)險。在訟訴方面，截至3月13日，該公司新增4宗被訴案件，新增涉案金額22.7億元，算上2019年11月16日公布的84.7億元訴訟金額，據不完全統計，安信信托涉訴項目已多達35宗，涉訴金額突破百億元。相關(guān)涉訴案件主要因安信信托向信托受益權購買(mǎi)方提供擔保、遠期轉讓或者出具流動(dòng)性支持函等保底承諾而引發(fā)糾紛。

巨額訴訟背后，集中反映了其內部風(fēng)險管理和內控體系的不足，也反映了其業(yè)務(wù)發(fā)展的激進(jìn)。一位不愿具名的信托行業(yè)觀(guān)察人士直言，項目違約原因有外部環(huán)境不佳的客觀(guān)因素，也有公司內部管理的缺失，包括管理風(fēng)險、道德風(fēng)險及操作風(fēng)險方面。

針對百億元訴訟項目的處置進(jìn)展，安信信托相關(guān)負責人告訴記者，當前公司對每個(gè)到期未清算項目分別成立清收組，一戶(hù)一策，積極清收。對于到期未清算項目，公司采取了督促用款人加快銷(xiāo)售進(jìn)度、加速資金回籠、資產(chǎn)轉讓等多項措施，以督促用款人及擔保人還款，清收已取得積極效果，如近期“安贏(yíng)83號”產(chǎn)品已經(jīng)針對全部自然人投資者進(jìn)行了本金和收益的全額兌付，一起標的為5000萬(wàn)元的訴訟案已被撤訴。

頻被“討債”的安信信托還面臨著(zhù)業(yè)績(jì)下滑的窘境。根據安信信托年報預約時(shí)間來(lái)看，如無(wú)意外，該公司將在4月29日披露2019年業(yè)績(jì)報告。而此前的業(yè)績(jì)預告顯示，2019年度公司業(yè)績(jì)預計虧損30億-35億元。在2018年，該公司就因踩中兩只退市股票，業(yè)績(jì)變臉，歸屬于母公司股東的凈利潤虧損18.33億元。

根據《上海證券交易所股票上市規則》，如果連續兩個(gè)會(huì )計年度經(jīng)審計的凈利潤連續為負值，安信信托將在2019年度報告披露后被實(shí)施“退市風(fēng)險警示”處理，大概率將成信托“ST第一股”。

如何自救

麻煩纏身之下，安信信托正積極尋求出路。據了解，安信信托已于2019年5月更換了董事會(huì )并重新聘請高級管理人員。

安信信托相關(guān)負責人表示，目前公司核心業(yè)務(wù)團隊穩定，具備開(kāi)展各項信托業(yè)務(wù)的條件。目前面臨的不利因素是暫時(shí)的，在監管部門(mén)的指導、幫助和支持下，通過(guò)穩妥化解風(fēng)險、積極展業(yè)、逐步改善公司的流動(dòng)性狀況和財務(wù)狀況，公司仍將具備可持續盈利能力。

事實(shí)上，在近年來(lái)金融嚴監管趨勢下，信托行業(yè)已面臨轉型壓力。分析人士預計，疫情結束后，部分行業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)機會(huì )將陸續涌現，慈善信托已經(jīng)開(kāi)始嶄露頭角。作為中國信托業(yè)協(xié)會(huì )成員，安信信托也已經(jīng)參與 “中國信托業(yè)抗擊新型肺炎慈善信托”，以公司名義捐贈20萬(wàn)元抗擊疫情。

“大資管行業(yè)屬朝陽(yáng)行業(yè)，在國家降低整體杠桿率，倡導股權融資的政策導向下，信托公司可從事的業(yè)務(wù)范圍較廣，業(yè)務(wù)模式較為靈活。”上述安信信托相關(guān)負責人表示，在整個(gè)大資管行業(yè)中具有優(yōu)勢，同時(shí)信托行業(yè)特有的家族信托、慈善信托、養老信托等領(lǐng)域的發(fā)展前景廣闊。

“安信信托在疫情前已經(jīng)負面消息纏身，大股東無(wú)暇自顧，募集資金能力基本喪失，安信信托目前看起來(lái)只能通過(guò)重組謀求重生，在這個(gè)過(guò)程中盡可能化解之前暴露的項目風(fēng)險，來(lái)得到部分自救。”廖鶴凱補充道。2020年在疫情的沖擊下，安信信托能否狠抓機遇得到更多的喘息機會(huì )，從而涅槃重生仍有待時(shí)間檢驗。(孟凡霞 宋亦桐)

標簽： 安信信托