“包干”凱萊英23億元定增 多家私募籌備發行定增產品

再融資新規落地后，各方參與者表現出較高熱情，上市公司更是掀起了定增募資潮。

日前，《證券日報》記者梳理發現，截至目前，已有多家上市公司發布了關于定增的公告，其中不乏有私募身影顯現。據不完全統計顯示，超七成私募看好定增所帶來的業績增厚機會;另有部分私募認為，基本面的不確定性有可能使股票跌破定增價，參與定增還需對股票質地進行選擇。

多位私募人士告訴記者，定向增發投資的收益主要來源于發行價格較市價的折扣，以及正常的股票價格收益，私募參與上市公司定增計劃主要看產品策略，一般來說，低風險、高收益的策略很快就會被市場資金填平，定增策略也一樣。目前來看，私募對于參與定增計劃都有濃厚興趣。

“包干”凱萊英23億元定增

再融資新規落地后，多家上市公司發布了關于定向增發的公告，一時間，再融資熱情高漲;其中，高瓴資本八折“包干”了凱萊英23億元定增引發廣泛關注。

根據凱萊英公告，本次非公開發行股票的價格為123.56元/股，股份數量不超過1870萬股;募集資金總額不超過23.11億元，扣除發行費用后將全額用于補充公司流動資金。而明星投資機構高瓴資本全部認購此次定增股份，將成為凱萊英持股5%以上股東。

截止3月5日收盤，凱萊英最新報收于192.77元/股，上漲2.23點，漲幅為1.17%，全天資金流入超1.72億元，主力資金凈流入243萬元。

不過，有業內人士向《證券日報》記者表示，從公開信息發布時間來看，高瓴資本參與凱萊英定增計劃與再融資新規的關聯性可能不是很大，畢竟私募參與上市公司定增計劃需要很長時間的準備。

有私募人士告訴記者：“高瓴資本參與上市公司定增的舉動，與這次再融資新規的落地可能并無太大關聯，但部分定增條款可適應新規要求。”

對于投資者來說，定增價格往往低于公司盤面股票市價，盈利豐厚的同時還能夠深入了解上市公司的實際情況，既減少了投資的不確定性，還提高了投資獲利的概率，這是投資者積極參與上市公司定增的主因。

根據私募排排網調查結果顯示，73.68%的受訪私募看好定增項目帶來的業績增厚機會，但也有26.32%的私募持否定態度，理由是定增市場經歷了從火爆到熱度退卻的過程，甚至還有部分股票可能會跌破定增價，參與定增還需對股票質地進行選擇。

華菁證券有關人士向《證券日報》記者表示，融資功能是資本市場核心功能之一，也是服務實體經濟的重要體現。本次再融資改革關乎所有A股上市公司，在當前時點頒布，有助于上市公司抗擊疫情、恢復生產和提振信心。

此外，再融資新規的出臺還會起到促進創業板活躍度與信心，促使銀行理財、保險資管、信托等各類資管資金入市的效果，有利于激發A股市場活力，盤活存量資金，吸引增量資金，對資本市場后續健康發展具有深遠的積極意義。

多家私募籌備發行定增產品

有業內人士表示，定向增發投資的收益來源于發行價格較市價的折扣，正常的市場收益，以及選股帶來的Beta。從再融資新規來看，一方面提高了定增參與人數上限，降低了各方參與門檻，提高各方參與的積極性;另一方面，降低定價底價、降低鎖定期，直接提高定增的吸引力，靈活確定定增基準日，給予公司提前鎖價的權利，控股股東及戰投參與積極性將有所提高。

“目前是發行定增產品的絕佳時期，公司也正在籌備發行相應定增基金。”基石資本合伙人陳延立表示。

此外，淳石資本執行董事兼證券投資事業部負責人楊如意也表示，目前是參與定增最好的準備期，一些合適的標的各家機構已經跟蹤起來了。“公司確實有相關計劃，尋求與優質、有豐富定增投資經驗的機構合作。”

定增市場火爆，也有私募率先完成產品備案。大巖資本創始合伙人蔣曉飛表示，公司準備了自有資金和長期合作客戶的資金，并且產品也已經備案成功，并和前十大投行積極合作交流，正在積極篩選項目、參與競價。據悉，大巖資本于2月20日成立了“大巖定晟”，并于次日完成備案。(王 寧)

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