全球微頭條丨富國基金曹文?。涸谌笸顿Y邏輯中自下而上選個股

(資料圖)

中國經濟網北京5月24日訊 對于今年的A股市場，富國轉型機遇基金經理曹文俊給出了如下關鍵詞：結構性、弱復蘇、流動性總量寬松、平衡市。其表示：“我的投資思路還是著眼于宏觀與中觀關系的交叉驗證，來判斷投資的置信度水平，并按照投資久期長短和風險暴露高低兩個維度，把資產劃分為成長、主題、周期、價值四個象限，根據當前經濟景氣度，以及對未來一段時間的流動性判斷資產在哪個策略環境里相對占優，每1-2季度進行動態平衡?！?/p>

曹文俊認為，目前自上而下的景氣線索較少，更需要自下而上看個股。整體上相對看好三大投資邏輯，首先是穩定增長的醫藥行業，特別是醫藥器械。曹文俊稱，一方面，需求端復蘇確定性比較高，對經濟增長的相關性弱；另一方面，政策在去年三季度已經出現拐點，板塊壓制性的因素已經改變，整體估值性價比較高。

其次是周期品里面相對看好的輪胎行業，從一季度上市公司業績情況來看，公路、快遞等行業恢復較好，輪胎是周期性行業中最為突出的領域之一。最后是景氣在底部，安全邊際較高，但看未來兩年，確定性比較好的板塊。整體上，今年是投資的布局之年和播種之年。

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