鵬華基金楊飛：穿越市場(chǎng)周期 分享數字經(jīng)濟時(shí)代紅利|環(huán)球快播

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中國經(jīng)濟網(wǎng)北京4月25日訊 年初至今，數字經(jīng)濟熱度有增無(wú)減。這也是鵬華基金基本面投資專(zhuān)家楊飛當前非?？春玫念I(lǐng)域。

楊飛認為，未來(lái)中長(cháng)期經(jīng)濟穩增長(cháng)預期已經(jīng)形成，同時(shí)國內將保持持續寬松的流動(dòng)性。我國龐大的第二產(chǎn)業(yè)——工業(yè)，需要在數字中國背景下，降低成本、提升效率，從底層到應用，全面實(shí)現數字化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化。落實(shí)到產(chǎn)業(yè)層面，數據要素盤(pán)活巨大的存量數據資產(chǎn)，科技革命性生產(chǎn)力——AI技術(shù)大大提升生產(chǎn)力，經(jīng)濟在數據要素以及AI加持下，成長(cháng)空間巨大。

楊飛看好數字經(jīng)濟中的四大領(lǐng)域。其一，計算機行業(yè)。中國工業(yè)制造業(yè)規模很大，在數字經(jīng)濟與低碳經(jīng)濟大背景下，自動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化滲透率仍然很低；另一方面，在工業(yè)制造領(lǐng)域機器替代人是必然趨勢。中長(cháng)期看，中國經(jīng)濟體的增長(cháng)引擎將從消費互聯(lián)網(wǎng)向工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉變。其中，AI+、工業(yè)軟件與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數據要素、信創(chuàng )（主要是行業(yè)ERP）、能源IT、財政IT等細分行業(yè)可以重點(diǎn)關(guān)注。

其二，通信行業(yè)。隨著(zhù)國家數據要素大力發(fā)展、國資云快速成長(cháng)以及未來(lái)AI發(fā)展帶來(lái)算力需求的爆發(fā)，通信行業(yè)有兩個(gè)方向將迎來(lái)投資機會(huì )。一個(gè)方向是運營(yíng)商，擁有國內最大數據資產(chǎn)以及最大國資云基礎設施，是算力和數據的底座；另一個(gè)方向是算力產(chǎn)業(yè)鏈，主要是IDC（數據中心）、光模塊、服務(wù)器、PCB（覆銅板）等產(chǎn)業(yè)鏈。

其三，傳媒行業(yè)。在監管政策調整、內容出海以及AI+等政策與產(chǎn)業(yè)趨勢下，傳媒行業(yè)迎來(lái)了加速增長(cháng)的機會(huì )。其中，最看好游戲方向，一方面受益于游戲監管放松以及游戲出海所帶來(lái)的產(chǎn)品和用戶(hù)數增長(cháng)，另一方面受益于A(yíng)I技術(shù)下，成本下降以及ARPU值提升帶來(lái)的收入增長(cháng)。此外，數字人、音樂(lè )、文字、圖片等方向也會(huì )受益。

其四，電子行業(yè)。電子行業(yè)分為半導體和消費電子兩大板塊。消費電子的投資機會(huì )來(lái)自MR產(chǎn)業(yè)鏈，主要尋找巨頭供應鏈投資機會(huì )。半導體產(chǎn)業(yè)鏈最看好算力芯片產(chǎn)業(yè)鏈、先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈、碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈等。

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