中滬網(wǎng)了解到，深圳證券交易所上市審核委員會(huì )定于2023年6月16日召開(kāi)2023年第44次上市審核委員會(huì )審議會(huì )議，屆時(shí)將審議煙臺邁百瑞國際生物醫藥股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“邁百瑞”)的創(chuàng )業(yè)板首發(fā)事項。
(資料圖)
據悉，邁百瑞成立于2013年，是一家從事于生物藥領(lǐng)域的CDMO企業(yè)，為單抗、雙抗、多抗、融合蛋白、抗體偶聯(lián)藥物、重組疫苗、重組蛋白等生物藥提供專(zhuān)業(yè)化、定制化、一體化的CDMO服務(wù)，可覆蓋從早期研發(fā)、細胞株開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)工藝開(kāi)發(fā)、分析方法開(kāi)發(fā)、質(zhì)量研究、臨床樣品生產(chǎn)、國內外IND/BLA申報到大規模商業(yè)化生產(chǎn)的全鏈條環(huán)節。
招股書(shū)顯示，邁百瑞本次擬公開(kāi)募資160,000.00萬(wàn)元，募資金額將用于生物醫藥創(chuàng )新中心及運營(yíng)總部建設項目以及補充營(yíng)運資金項目。
(截圖來(lái)源于邁百瑞招股書(shū))
通過(guò)查閱相關(guān)資料，中滬網(wǎng)了解到邁百瑞主要存在以下問(wèn)題，關(guān)聯(lián)交易金額與關(guān)聯(lián)方披露不一致，涉嫌財務(wù)數據造假虛增收入；毛利大幅低于同行向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售培養基，從影響收入的投資企業(yè)到影響財務(wù)安全的關(guān)聯(lián)方；報告期內存貨持續上升，關(guān)聯(lián)方項目合同履約成本余額全額計提減值。
關(guān)聯(lián)交易金額與關(guān)聯(lián)方披露不一致，涉嫌財務(wù)數據造假虛增收入
招股書(shū)披露，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為21,415.93萬(wàn)元、37,934.24萬(wàn)元及50,536.40萬(wàn)元，占比分別為98.48%、97.85%及99.55%；報告期內邁百瑞來(lái)自于關(guān)聯(lián)方客戶(hù)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為6,437.23萬(wàn)元、8,048.08萬(wàn)元及16,506.99萬(wàn)元，占各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為30.06%、21.22%及32.66%，主營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)收入金額持續上升，2021年較2020年比例有所下滑系邁百瑞業(yè)務(wù)增長(cháng)所致，2022年同比2020年又增長(cháng)2.60%，其中2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)收入金額高達1.6億。
其中，關(guān)聯(lián)方榮昌生物帶來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為5.26%、14.06%及12.00%，主要系邁百瑞向其提供CDMO服務(wù)，其中各期提供CDMO服務(wù)產(chǎn)生收入分別為329.07萬(wàn)元、4,006.32萬(wàn)元和3,102.04萬(wàn)元；然而值得關(guān)注的是榮昌生物曾在招股書(shū)中披露到，2020年向邁百瑞采購CDMO服務(wù)的費用為1,898.87萬(wàn)元，這與邁百瑞所披露的329.07萬(wàn)元相差甚遠，其中2021年1-6月向邁百瑞采購CDMO服務(wù)的費用為337.42萬(wàn)元，2021年下半年就增加了近3,700.00萬(wàn)元，這與事實(shí)相符嗎？
(截圖來(lái)源于榮昌生物招股書(shū))
綜上，邁百瑞關(guān)聯(lián)交易比例較大，信息披露存在失真問(wèn)題，若榮昌生物披露數據真實(shí)有效，那么邁百瑞就存在財務(wù)數據造假，虛增收入的問(wèn)題；可大概率沒(méi)有一家企業(yè)會(huì )財務(wù)數據造假造到關(guān)聯(lián)交易金額增加上，難道是榮昌生物財務(wù)數據造假？此問(wèn)題，值得關(guān)注的是，邁百瑞與榮昌生物實(shí)際控制人一致，均為王威東、房健民、林健、王荔強、王旭東、鄧勇、熊曉濱、溫慶凱、楊敏華、魏建良等10名自然人。
毛利大幅低于同行向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售培養基，從影響收入的投資企業(yè)到影響財務(wù)安全的關(guān)聯(lián)方
招股書(shū)披露，邁百瑞主營(yíng)業(yè)務(wù)之一培養基銷(xiāo)售，營(yíng)收分別為797.54萬(wàn)元、1,328.05萬(wàn)元和2,977.71萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為3.72%、3.50%和5.89%，培養基的營(yíng)收金額持續增加，其中2022年占比更達5.89%，較2020年增長(cháng)較多。
招股書(shū)顯示，邁百瑞培養基業(yè)務(wù)毛利率分別為32.75%、38.72%及45.37%，而同行平均水平為71.14%、78.08%和62.81%；然而值得關(guān)注的是，招股書(shū)披露到，報告期內，邁百瑞向關(guān)聯(lián)方出售培養基收入合計分別為797.54萬(wàn)元、1,326.76萬(wàn)元及2,975.94萬(wàn)元，占各期培養基銷(xiāo)售主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為100.00%、99.90%及99.94%；同時(shí)關(guān)注到關(guān)于披露關(guān)聯(lián)方交易2022年培養基向關(guān)聯(lián)方榮昌生物和時(shí)邁藥業(yè)銷(xiāo)售額合計為2,975.94萬(wàn)元，占當期期培養基銷(xiāo)售主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為100.00%，然而在邁百瑞主營(yíng)業(yè)務(wù)分析中披露到2022年培養基銷(xiāo)售收入為2,977.71萬(wàn)元，兩處財務(wù)數據出現不一致的情況，100%到底是一個(gè)什么概念呢？
(截圖來(lái)源于邁百瑞招股書(shū))
綜上，邁百瑞培養基銷(xiāo)售業(yè)務(wù)幾乎都是關(guān)聯(lián)方吸收，且毛利率遠低于同行平均水平，同時(shí)在兩處數據上存在不一致的情況；在兩家公司實(shí)際控制人一致的情況下，對企業(yè)的內控要求以及業(yè)務(wù)的規范性提出了更高的要求，這對邁百瑞和榮昌生物是一個(gè)考驗。
此外，報告期各期末，邁百瑞重大經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易相關(guān)應收賬款余額分別為672.76萬(wàn)元、752.19萬(wàn)元及2,057.25萬(wàn)元，呈持續上升趨勢。
其中，元艾迪斯邁百瑞2020年第二大客戶(hù)，通過(guò)其獲得的銷(xiāo)售收入為2,473.64萬(wàn)元，同期營(yíng)收占比達11.55%；同時(shí)也分別為報告期內應收賬余額客戶(hù)第一、第一和第三位；值得關(guān)注的是，由于元艾迪斯資金狀況受限而未能及時(shí)回款，邁百瑞預計無(wú)法收回和元艾迪斯相關(guān)款項，于2022年末針對和元艾迪斯相關(guān)應收賬款全額計提壞賬準備，金額僅為641.46萬(wàn)元。
值得關(guān)注的是，招股書(shū)披露，邁百瑞曾持有和元艾迪斯13.02%的股權，考慮到和元艾迪斯尚處于虧損狀態(tài)且虧損金額較大，發(fā)行人于2020年12月將其持有的前述和元艾迪斯的股權轉讓給上海和迪企業(yè)管理咨詢(xún)中心(有限合伙)；然而通過(guò)工商資料查詢(xún)得知，榮昌生物和煙臺業(yè)達仍然為元艾迪斯股東。
綜上，邁百瑞關(guān)聯(lián)交易或受“榮昌系”“調配”，低毛利向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售培養基；欠款說(shuō)不要就不要，也沒(méi)有通過(guò)什么方式(比如訴訟)去爭取屬于邁百瑞的權益；同時(shí)在信息披露中還存在數據不一致的情況，信披不嚴謹。
報告期內存貨持續上升，關(guān)聯(lián)方項目合同履約成本余額全額計提減值
招股書(shū)披露，邁百瑞存貨賬面價(jià)值分別為12,623.40萬(wàn)元、14,449.89萬(wàn)元及19,346.55萬(wàn)元，存貨賬面價(jià)值占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為23.92%、26.71%及32.86%。
其中，報告期各期末邁百瑞在產(chǎn)品及合同履約成本(主要由公司CDMO業(yè)務(wù)形成)合計分別為8,287.53萬(wàn)元、7,465.83萬(wàn)元及8,921.53萬(wàn)元，占存貨賬面價(jià)值的比例分別為65.65%、51.67%及46.11%；各期合同履約成本減值準備計提比例分別為14.71%、17.64%和16.70%，其中2020年以及2021年同行平均水平為8.86%和6.58%。
報告期各期末邁百瑞合同履約成本余額中未正常推進(jìn)項目的合同履約成本余額分別為1,475.24萬(wàn)元、3,649.61萬(wàn)元及2,823.56萬(wàn)元，占各期末合同履約成本余額的比例分別為15.18%、40.44%及26.36%，其中合同履約成本減值準備計提比例分別為77.51%、32.66%和43.01%，值得關(guān)注的是，未正常推進(jìn)項目中包含關(guān)聯(lián)方，其中2020年合同履約成本減值準備計提比例高達77.51%。
公開(kāi)信息顯示，吉林保合于2020年開(kāi)始出現資金周轉困難、經(jīng)營(yíng)狀況不佳的情況，邁百瑞管理層于2020年10月判斷收回相關(guān)款項的可能性較低，相關(guān)資產(chǎn)存在明顯減值跡象，故對該項目合同履約成本余額1,129.38萬(wàn)元全額計提減值準備，值得關(guān)注的是，曾經(jīng)高級管理人員現科學(xué)顧問(wèn)兼股東黃長(cháng)江配偶之兄弟林植平擔任吉林保合董事兼總經(jīng)理。
標簽：
營(yíng)業(yè)執照公示信息
